每經(jīng)記者｜許立波    每經(jīng)編輯｜張益銘

6月26日早間，信達生物發(fā)布公告，公司與聯(lián)席配售代理訂立配售協(xié)議，公司同意委任聯(lián)席配售代理，而聯(lián)席配售代理同意作為配售代理行事，作為公司的代理根據(jù)配售協(xié)議所載的條款并在其條件規(guī)限下，促使承配人（否則自行）以配售價購買5500萬股配售股份。

當日信達生物低開，隨后震蕩下行，一度跌超5%，截至收盤報78.6港元/股，下跌4.61%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近期隨著創(chuàng)新藥融資環(huán)境逐步回暖，頭部藥企再融資動作頻頻。除了信達生物外，君實生物、百利天恒等多家創(chuàng)新藥企也紛紛啟動配售新股、定增等再融資舉措。

擬將募集資金九成用于重點創(chuàng)新管線研發(fā)等

根據(jù)信達生物公告，本次配售股份的數(shù)目相當于該公告披露日公司已發(fā)行股份總數(shù)的約3.33%；配售價則相當于信達生物股份于6月25日在聯(lián)交所所報的收市價每股82.4港元折讓約4.90%。

信達生物還表示，配售事項所得款項總額預期約為43.1億港元；扣除所有相關成本及開支，包括傭金及征費后，所得款項凈額將約為42.65億港元。

針對此次配售新股的原因以及所得款項的用途，信達生物表示，錨定“成長為國際一流的生物制藥企業(yè)”的長期愿景，公司正步入全球創(chuàng)新的新成長周期。創(chuàng)新管線的全球化布局已逐步成為公司潛在的重要增長引擎，并展現(xiàn)出其核心競爭力。

信達生物認為，本次配售事項將更好地支持公司的全球化布局，并賦予本公司在管線開發(fā)上更多支持和靈活性。這將有助于充分挖掘并加速實現(xiàn)公司豐厚管線的價值潛能，為公司與股東創(chuàng)造可持續(xù)的長期回報。因此，董事認為，配售事項符合本集團及股東的整體利益。

本次配售事項所得凈款項中，約90%（即約38.39億港元）用于推進公司臨床及臨床前重點創(chuàng)新管線的全球研發(fā)，以及用于公司的全球設施設備布局；約10%（即約4.27億港元）將用于公司日常運營。

記者注意到，君實生物也于近期完成新H股的配售。6月20日，君實生物公告稱，已根據(jù)配售協(xié)議中的條件及條款，按每股H股25.35港元的配售價格向符合條件的承配人成功配售合計4100萬股H股配售股份，約占本次配售完成后公司全部已發(fā)行H股股份的15.75%及公司全部已發(fā)行股份的3.99%。

通過配售，君實生物募集資金總額約為10.39億港元。針對此次所得款項的用途，君實生物方面稱，公司擬將配售募集資金凈額的70%用于創(chuàng)新藥研發(fā)，包括PD-1/VEGF雙特異性抗體（代號JS207）、EGFR/HER3雙特異性抗體偶聯(lián)藥物（代號JS212）、PD-1/IL-2雙功能性抗體融合蛋白（代號JS213）及其他在研管線的開發(fā)；并將募集資金凈額的30%用于補充營運資金等一般企業(yè)用途。

一級市場投融資有所回暖

在前幾年開始的“創(chuàng)新藥寒冬”中，由于一級市場投融資持續(xù)收緊，不少企業(yè)選擇BD（Business Development，商業(yè)拓展）交易來回籠資金、對沖不確定性。

BD交易自此成為中國創(chuàng)新藥增長的核心邏輯之一，有行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)創(chuàng)新藥BD交易總額自2021年起，已連續(xù)3年超過融資總額，且差距逐年增加。這一風向在今年隨著三生制藥與輝瑞的重磅授權交易達到高潮。

但記者也觀察到，BD交易熱潮帶動創(chuàng)新藥板塊回暖后，不少頭部創(chuàng)新藥企業(yè)也順勢進行了不少再融資行為。今年5月恒瑞醫(yī)藥成功赴港上市，創(chuàng)下了2020年以來港股醫(yī)藥板塊最大融資規(guī)模紀錄；百利天恒除了正在積極推進赴港上市計劃，還在今年3月披露了定增方案，擬定增募資額近40億元。

A股藥企IPO（首次公開募股）方面也有“破冰”之舉。6月24日，上交所上市審核委員會發(fā)布審議會議公告，定于7月1日召開2025年第21次上市審核委員會審議會議，審議科創(chuàng)板擬上市企業(yè)武漢禾元生物科技股份有限公司（簡稱“禾元生物”）的發(fā)行上市申請。

值得注意的是，這是6月18日證監(jiān)會主席吳清在陸家嘴論壇宣布在科創(chuàng)板設置成長層，并且重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標準上市以來，首家上會的科創(chuàng)板第五套標準企業(yè)。上一家以科創(chuàng)板第五套標準實現(xiàn)上市的創(chuàng)新藥企業(yè)智翔金泰還要追溯到2023年6月，至今已過去兩年半的時間。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝