英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、東方通信等多股下跌，通信ETF（515880）跌超2.5%。

中信建投證券表示， AI帶來的數(shù)通產(chǎn)品需求旺盛，且客戶對(duì)AI的需求仍然將維持高速的增長(zhǎng)。思科預(yù)計(jì)25財(cái)年AI產(chǎn)品的訂單將增加10億美金，主要是以太網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，股價(jià)也有顯著的漲幅。英偉達(dá)的Blackwell GPU延遲對(duì)于總需求并沒有影響，且H200的需求大幅提升，英偉達(dá)未來業(yè)績(jī)?nèi)匀恢档闷诖?，建議重點(diǎn)關(guān)注。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)算力發(fā)展也開始加速。在美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口限制持續(xù)升級(jí)的背景下，國(guó)產(chǎn)算力自立自強(qiáng)大勢(shì)所趨，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益。

沒有股票賬戶的投資者可以通過通信ETF的聯(lián)接基金（007818）把握通信板塊投資機(jī)會(huì)。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。