8月5日早盤，港股三大指數(shù)集體低開(kāi)，恒生指數(shù)跌1.59%，報(bào)16676.82點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌1.53%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)跌1.45%。盤面上，科網(wǎng)股普跌，汽車股普遍下挫，石油股集體低開(kāi)，黃金股齊跌。奈雪的茶低開(kāi)5.7%，預(yù)期上半年經(jīng)調(diào)整凈虧損約4.2-4.9億元。

ETF方面，A股同賽道規(guī)模領(lǐng)先的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)下跌，持倉(cāng)股中，閱文集團(tuán)、嗶哩嗶哩、同程旅行、京東健康、美團(tuán)、快手等漲幅居前。恒生紅利ETF（159726）跌近1%，中信證券、中國(guó)飛鶴、華潤(rùn)醫(yī)藥、中國(guó)太保等持倉(cāng)股領(lǐng)漲，中海油、中石油等持倉(cāng)股領(lǐng)跌。

或因“衰退交易”升溫，近期歐美股市、亞太股市陷入集體大潰敗。美股上周五顯著下挫，日經(jīng)225指數(shù)今日早盤跌勢(shì)不止，跌幅一度擴(kuò)大至7%，較7月所創(chuàng)歷史新高下跌逾20%，陷入技術(shù)性熊市。具體來(lái)看，上周四公布的7月ISM制造業(yè)PMI萎縮幅度創(chuàng)八個(gè)月最大；上周五公布的7月非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)失業(yè)率意外攀升至4.3%，超過(guò)預(yù)期的4.1%，為連續(xù)四個(gè)月上行。

銀河證券在近期研報(bào)中提出，短期來(lái)看，在投資者交易衰退預(yù)期，外圍市場(chǎng)預(yù)計(jì)震蕩的影響下，疊加地緣因素不確定性較大，港股市場(chǎng)情緒或有波動(dòng)，關(guān)注具備防御屬性的紅利板塊機(jī)會(huì)。后續(xù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍需更多數(shù)據(jù)印證，軟著陸依然有較大可能。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息步伐臨近，關(guān)注受益于降息預(yù)期的科技板塊，特別是分母端和分子端雙重改善預(yù)期的細(xì)分行業(yè)有望更多受益，具體包括互聯(lián)網(wǎng)等板塊。中長(zhǎng)期來(lái)看，港股基本面更多依賴于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì),關(guān)注國(guó)內(nèi)政策面的積極信號(hào)。紅利資產(chǎn)配置價(jià)值仍在，重點(diǎn)關(guān)注港股央企。