每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

周一（6月24日），A股低開(kāi)低走，滬指一度跌逾1%，截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.7%報(bào)2977.24點(diǎn)，深證成指跌0.79%報(bào)8993.53點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.61%報(bào)1745.12點(diǎn)，科創(chuàng)50跌1.04%報(bào)750.46點(diǎn)，北證50跌2.57%。市場(chǎng)半日成交額4395.7億元。

資金面，央行公告稱，為維護(hù)半年末流動(dòng)性平穩(wěn)，6月24日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日40億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放460億元。

據(jù)財(cái)政部消息，截至6月14日，財(cái)政部已發(fā)行4期次超長(zhǎng)期特別國(guó)債共1600億元。其中，20年期400億元，30年期850億元，50年期350億元。投資者認(rèn)購(gòu)積極踴躍，發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)收益率基本相當(dāng)，社會(huì)評(píng)價(jià)積極正面。

板塊方面，PCB概念股逆勢(shì)活躍，科翔股份、天津普林、博敏電子、景旺電子漲停。電力股飄紅，西昌電力漲停，樂(lè)山電力逼近漲停，明星電力、大連熱電、華銀電力、閩東電力跟漲。地產(chǎn)股再度下跌，萬(wàn)通發(fā)展跌停，津投城開(kāi)、北辰實(shí)業(yè)、榮豐控股、財(cái)信發(fā)展、大名城等跟跌。

由于大型AI應(yīng)用需要處理的參數(shù)快速增長(zhǎng)，往往要求部署數(shù)千甚至數(shù)十萬(wàn)個(gè)加速節(jié)點(diǎn)，加速節(jié)點(diǎn)的架構(gòu)接近一個(gè)數(shù)據(jù)中心規(guī)模。

根據(jù)Dell'Oro報(bào)告，預(yù)計(jì)部署在人工智能后端網(wǎng)絡(luò)中的交換機(jī)支出將使數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場(chǎng)擴(kuò)大50%。2024年800G方案規(guī)模量產(chǎn)后，行業(yè)AI交換機(jī)出貨結(jié)構(gòu)從200+400G為主升級(jí)為400+800G，未來(lái)到1.6T繼續(xù)成長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)PCB在材料和層數(shù)上大幅提升，在材料和工藝難度上進(jìn)一步提升，相關(guān)PCB廠商在收入和毛利率上均有較大彈性。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、博敏電子

AI算力鑄就新機(jī)遇，積極布局服務(wù)器、數(shù)連高端PCB。公司擁有配套100G/400G數(shù)連印制板相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備并獲得小批量應(yīng)用，并積極推進(jìn)下一代服務(wù)器計(jì)算平臺(tái)EGS和800G交換機(jī)的商用落地。

——民生證券

2、景旺電子

公司高端化升級(jí)戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，在硬板領(lǐng)域珠海廠區(qū)投放的高多層、HDI和SLP產(chǎn)能目前項(xiàng)目進(jìn)展順利，在下游歐美N及國(guó)內(nèi)H等算力頭部客戶，博世、電裝等汽車頭部T1客戶的高端產(chǎn)品開(kāi)發(fā)取得新的突破性進(jìn)展，有望持續(xù)收獲高毛利訂單，帶動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。

——招商證券

3、鵬鼎控股

大客戶智能終端AI升級(jí)提速，未來(lái)新機(jī)ASP以及需求提升潛力令人期待，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在大客戶AI化的加持下將開(kāi)啟新一輪的成長(zhǎng)，AI服務(wù)器、車載、MR、光通訊、低軌衛(wèi)星等非手機(jī)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，有望為公司提供遠(yuǎn)期增長(zhǎng)動(dòng)能。

——招商證券

4、深南電路

公司作為國(guó)內(nèi)PCB領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，其數(shù)通服務(wù)器、汽車、封裝基板產(chǎn)品有望帶來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。

——華西證券

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