5月8日早盤，A股網(wǎng)絡(luò)游戲概念持續(xù)走弱，游戲ETF（159869）震蕩下跌近3%，持倉股全面下挫，愷英網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)跌超4%，神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通盤中均跌超3%，板塊情緒偏弱。

自2023年12月開始，國內(nèi)版號(hào)發(fā)放顯著提速，國產(chǎn)版號(hào)穩(wěn)定每月發(fā)放百個(gè)上下，進(jìn)口版號(hào)每兩個(gè)月即有一次發(fā)放；出海方面，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)（世紀(jì)華通）站穩(wěn)前三，三七互娛、神州泰岳地位穩(wěn)定；微信小游戲方面，用戶規(guī)模上持續(xù)提升，2024年2月微信小游戲MAU突破7.5億，同比增長超20%，而當(dāng)前行業(yè)格局仍較為分散，中小廠商仍有機(jī)會(huì)，三七互娛、騰訊、愷英網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)等公司有多款產(chǎn)品位列微信小程序游戲暢銷榜前100名。

國泰君安認(rèn)為，游戲行業(yè)當(dāng)前業(yè)績開始逐步修復(fù)，政策環(huán)境較為適宜，而行業(yè)估值處于低位，可關(guān)注兩條投資主線：1）有豐富新品預(yù)期的公司；2）有優(yōu)質(zhì)海外產(chǎn)品或充足海外經(jīng)驗(yàn)的公司。