每經(jīng)編輯｜李澤東    

有著“科技股女股神”、“女版巴菲特”之稱的凱瑟琳·伍德，在今年1月初將旗艦基金方舟創(chuàng)新ETF（ARKK）里的英偉達持倉全部拋售。自那以后，算力龍頭便開啟了持續(xù)大漲的道路，截至周四收盤，年內(nèi)漲幅已經(jīng)接近160%。

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事實上，凱瑟琳·伍德在很長一段時間里都是英偉達的忠實擁躉，但這份信念卻在本輪上漲前被徹底放棄。在方舟創(chuàng)新ETF于2014年成立時，英偉達長期是該基金的重倉股。根據(jù)測算，在該基金成立至今112%的回報率中，有13%由英偉達貢獻，只有特斯拉、Grayscale比特幣信托、生物技術(shù)公司Invitae帶來的回報更多。

但對于近兩年才買入ARKK的投資者而言，英偉達的走勢更像是一個“鬼故事”——在去年10月英偉達的股價從近兩年低點開始反彈時，ARKK持有75萬股英偉達股票，并在去年11月砍倉到3.9萬股，最后于今年1月中旬清倉。

對此，ETF策略分析師Todd Sohn評論稱，這就是主動型基金經(jīng)理面對的風險——主題基金錯失了這個領域內(nèi)最正確的名字。不過反過來說，考慮到方舟資本在人工智能/自動駕駛等話題中的重要性，他們的持倉這么少也很奇怪。

根據(jù)WhaleWisdom的統(tǒng)計，截至今年一季度末，方舟資本的重倉股和AI基本沒有太大的關(guān)系。前三大持倉分別是特斯拉、流媒體內(nèi)容及硬件制造商Roku和Zoom視訊。????

英偉達大漲24% 率領科技板塊“獨自狂歡”

當?shù)貢r間5月25日，美股三大股指漲跌不一，截至收盤，道指報32764.65點，下跌0.11%；標普500指數(shù)報4151.28點，上漲0.88%；納指報12698.09點，上漲1.71%。

大型科技股普漲，截至美股周四收盤，英偉達（NVDA）收漲24.37%，報379.8美元，市值9392.9億美元，股價創(chuàng)歷史新高。其市值一夜飆漲1840億美元。

值得注意的是，英特爾最新市值1142.9億美元，這意味著英偉達一天就漲出近“兩個英特爾”。

在英偉達大漲的同時，AMD和臺積電的漲幅也超過10%，微軟、谷歌也同步走高。特斯拉、蘋果小幅上漲。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務營收42.8億美元創(chuàng)紀錄

美東時間5月24日周三美股盤后，英偉達公布，在截至公歷2023年4月30日的2024財年第一財季：一季度營收71.9億美元，分析師預期65.2億美元；預計第二季度營收110億美元上下浮動2%，分析師預期71.8億美元；一季度調(diào)整后每股收益為1.09美元，分析師預期0.92美元；一季度游戲營收22.4億美元，分析師預期19.8億美元；一季度數(shù)據(jù)中心營收42.8億美元，分析師預期39.1億美元；一季度毛利潤率66.8%，分析師預期66.6%。

圖片來源：英偉達官網(wǎng)

作為英偉達營收兩大支柱的另外一塊，一季報游戲業(yè)務實現(xiàn)營收22.4億美元，同比下降38%，但較前一季度回升22%。汽車業(yè)務方面，英偉達在第一財季錄得2.96億美元營收，環(huán)比上升1%，同樣也是歷史新高。 

業(yè)績電話會上，英偉達向分析師表示，眾多云公司競相部署AI芯片。個人電腦（PC）的圖形處理單元（GPU）終端需求一季度“穩(wěn)固”。業(yè)績增長正來自數(shù)據(jù)中心業(yè)務。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長，計劃下半年大幅增加供應。 

作為一站式解決方案的提供商，英偉達提供可以幫助AI產(chǎn)品訓練大量文本、圖像和視頻的GPU，在AI大模型競賽中掌握著供應算力的“命門”，由此成為今年AI概念熱潮中的一大贏家。

值得注意的是，英偉達股價較年初以來累漲一倍以上。

業(yè)內(nèi)預計，隨著人工智能大模型的訓練需求不斷增長，還將推動英偉達的AI芯片銷量。

英偉達AI芯片曾被炒至4萬美元以上

據(jù)界面新聞4月17日報道，作為整個AI大潮的算力基礎，英偉達的A100和H100 GPU（圖形處理器）已成為搶手貨，特別是旗艦級別的新款H100在海外的價格也遭到炒作。

Keen Technologies CEO、著名游戲開發(fā)者約翰·卡馬克最先注意到這一現(xiàn)象，他在推特上稱，英偉達AI旗艦芯片H100的售價在多個商鋪超過了4萬美元。當時，海外電商平臺eBay上至少有6家店鋪出售H100。通常而言，英偉達的A100、H100等AI芯片以企業(yè)出貨為主，較少在公開市場零售，存在一定炒作空間。

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在算力需求激增的背景下，英偉達的GPU幾乎成為了唯一的“硬通貨”。馬斯克此前也表示：“看起來身邊所有的人都在買GPU。”馬斯克自己也被曝向英偉達購買了數(shù)千個為人工智能提供算力支撐的GPU芯片，這一消息也推動英偉達股價上漲。

開發(fā)人員正在使用H100芯片構(gòu)建更強大的大型語言模型（LLM）。訓練AI模型，尤其是像GPT這樣的大型模型，通常需要數(shù)百個高端的英偉達AI芯片協(xié)同工作。例如，為了打造ChatGPT，微軟斥資數(shù)億美元購買了數(shù)萬顆英偉達A100芯片。

今年早些時候，英偉達還宣布推出新服務，允許一些企業(yè)以每月37000美元的價格租用搭載其人工智能芯片A100的超級計算機DGX。

英偉達表示，H100是第一款針對特定AI架構(gòu)進行優(yōu)化的芯片，該架構(gòu)支撐著AI的眾多最新進展（transformers）。行業(yè)專家表示，要構(gòu)建比目前可用的模型更大、數(shù)據(jù)需求量更大的模型，將需要更強大的芯片。

每日經(jīng)濟新聞綜合英偉達官網(wǎng)、界面新聞、公開資料