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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

經(jīng)歷了一個(gè)不平靜的小長(zhǎng)假，明天就要迎來(lái)A股開(kāi)盤(pán)。節(jié)前一周，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)是很不錯(cuò)的，尤其是上周五，上證指數(shù)創(chuàng)下本輪反彈新高，直逼重要壓力點(diǎn)位。

盡管疫情數(shù)據(jù)讓人擔(dān)心節(jié)后市場(chǎng)的走勢(shì)，但從昨天港股市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，中概股、內(nèi)房股、抗疫、新能源汽車等板塊集體大漲，A50期指和外圍市場(chǎng)的表現(xiàn)也比較穩(wěn)健，這些又不免讓人對(duì)明天的市場(chǎng)表現(xiàn)有了更多期待。

上證指數(shù)闖關(guān)大戰(zhàn)在即，這次能夠順利突破并打開(kāi)空間嗎？該用何種策略來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)前的行情和盤(pán)面呢？小長(zhǎng)假期間又有哪些重要的消息？今天，牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開(kāi)討論。

牛博士：達(dá)哥，你好，這個(gè)小長(zhǎng)假大家都被上海的疫情牽動(dòng)著，這肯定對(duì)A股市有影響的，不過(guò)從港股和A50期指的表現(xiàn)來(lái)看，都是上漲的，如果今晚外盤(pán)能夠維持穩(wěn)定，明天A股是不是可以期待上攻3300點(diǎn)？

道達(dá)：的確，這幾天上海的疫情牽動(dòng)全國(guó)人民的心，各地醫(yī)療機(jī)構(gòu)精銳出戰(zhàn)支援上海。不僅如此，昨天上海還進(jìn)行了全員核酸檢測(cè)。

很顯然，本輪上海疫情的“政策底”已經(jīng)見(jiàn)到，現(xiàn)在就是尋找“市場(chǎng)底”的過(guò)程，即疫情新增數(shù)據(jù)的拐點(diǎn)，一旦拐點(diǎn)出現(xiàn)，市場(chǎng)因?yàn)橐咔槎霈F(xiàn)的擔(dān)憂情緒也會(huì)迅速得到轉(zhuǎn)變。我們保持平常心就好，疫情可能很快就要結(jié)束了。

因?yàn)橐咔榈木壒?，港股昨天的新冠概念和中藥都出現(xiàn)了大漲，這對(duì)A股的關(guān)聯(lián)板塊肯定是一個(gè)正面刺激。與此同時(shí)，中醫(yī)藥治療新冠的療效還得到了世衛(wèi)組織的認(rèn)可，這也是一個(gè)利好。但由于中藥和新冠治療概念已經(jīng)有過(guò)一輪不小的漲幅，如果不是在回調(diào)中布局的，那么追漲需要小心。

中藥的投資邏輯，主要圍繞稀缺性、業(yè)務(wù)的多元化、管理體制改革、文化自信、政策變化等幾個(gè)維度。隨著4月份的到來(lái)，關(guān)于中藥和新冠治療概念的題材炒作，大概率會(huì)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)方面的預(yù)期，因此在布局疫情概念股的時(shí)候，要重點(diǎn)關(guān)注一下有業(yè)績(jī)支撐且市值不太高的個(gè)股。

港股和A50期指上漲，他們對(duì)A股的影響是積極的，如果夜盤(pán)外圍市場(chǎng)能夠有穩(wěn)定表現(xiàn)，明天A股大概率會(huì)出現(xiàn)高開(kāi)。不過(guò)這個(gè)高開(kāi)就需要小心了，上證指數(shù)在3300點(diǎn)到3330點(diǎn)之間，是一個(gè)壓力區(qū)域，多數(shù)均線并未出現(xiàn)拐頭，結(jié)合量能的情況，短期指數(shù)想要沖破這個(gè)壓力區(qū)間的難度不小。高開(kāi)幅度越大，越是意味著波動(dòng)的加劇，越是不能追漲。

當(dāng)然，也不能完全排除指數(shù)沖破壓力的可能性。這就需要大金融等權(quán)重板塊的發(fā)力，尤其是券商板塊，在經(jīng)過(guò)上周五的上漲之后馬上也是面臨壓力，券商股能否成為新增的多頭力量，也是一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

對(duì)于大盤(pán)指數(shù)的看法，還是以前的觀點(diǎn)，由于多數(shù)板塊持續(xù)性很差，整體賺錢效應(yīng)并不好，我對(duì)市場(chǎng)底的確認(rèn)不僅僅是要求大盤(pán)能夠沖破壓力那么簡(jiǎn)單，而是要求它沖破壓力之后的回調(diào)確認(rèn)才是加倉(cāng)點(diǎn)，否則市場(chǎng)就只能回到一個(gè)震蕩磨底的過(guò)程。

牛博士：假期關(guān)于A股話題最多的就是醫(yī)藥和地產(chǎn)了，醫(yī)藥前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)了，地產(chǎn)板塊現(xiàn)在已經(jīng)大漲了，還有機(jī)會(huì)嗎？達(dá)哥覺(jué)得還有哪些板塊存在機(jī)會(huì)？

道達(dá)：本輪反彈大家應(yīng)該都有同樣的感受，絕大多數(shù)板塊都創(chuàng)造不了連續(xù)的賺錢效應(yīng)。只要不是主線板塊，稍微追漲，就有可能挨套。因此我不太希望輕易去嘗試近期資金沒(méi)怎么動(dòng)的板塊。

老基建中以建筑裝飾等最先開(kāi)始炒作，接著才輪動(dòng)到地產(chǎn)板塊，最近地產(chǎn)很強(qiáng)，建筑裝飾反而沒(méi)怎么動(dòng)了。從板塊指數(shù)上看，目前這些板塊都仍然存在機(jī)會(huì)。地產(chǎn)的邏輯主要有兩個(gè)：困境反轉(zhuǎn)和行業(yè)洗牌。

達(dá)哥觀察本輪地產(chǎn)股的炒作，有鮮明的區(qū)域特色，前一輪以京津冀、沿海地區(qū)的低價(jià)國(guó)資背景的房企為主，上周五的盤(pán)面輪動(dòng)到了江浙和中部等地區(qū)。喜歡做短線的朋友，可以從地區(qū)的角度尋找機(jī)會(huì)。

新基建以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為主，雖然有過(guò)一輪炒作，但很多板塊和個(gè)股仍然處于相對(duì)低位，應(yīng)該是當(dāng)機(jī)會(huì)看待。數(shù)字經(jīng)濟(jì)中，數(shù)字貨幣板塊指數(shù)的中期結(jié)構(gòu)維持得最好，不過(guò)短期面臨著能否沖破壓力的選擇。

長(zhǎng)假期間的消息，數(shù)字人民幣試點(diǎn)迎來(lái)第三次擴(kuò)圍。央行決定在現(xiàn)有試點(diǎn)地區(qū)基礎(chǔ)上，增加11座城市作為數(shù)字人民幣試點(diǎn)地區(qū)。新試點(diǎn)地區(qū)包括：天津市、重慶市、廣東省廣州市、福建省福州市和廈門市、浙江省承辦亞運(yùn)會(huì)的6個(gè)城市（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）。

我個(gè)人非?？春脭?shù)字貨幣這個(gè)板塊，邏輯已經(jīng)說(shuō)過(guò)很多次了?？紤]到假期華為殺入移動(dòng)支付的消息，朋友們?cè)谶x擇數(shù)字貨幣個(gè)股的時(shí)候，可以更多選擇和華為概念有重合的個(gè)股。雖說(shuō)目前華為要撼動(dòng)移動(dòng)支付兩大巨頭的地位并不容易，但題材炒作要的是想象力。

上周五盤(pán)中元宇宙表現(xiàn)不錯(cuò)，這個(gè)板塊節(jié)前已經(jīng)有過(guò)好幾次異動(dòng)，有躍躍欲試的表現(xiàn)。元宇宙有三個(gè)催化劑，4月20日、5月17日和5月23日分別在上海、深圳和北京有高級(jí)別的元宇宙大會(huì)。最近的盤(pán)面已經(jīng)有所反饋，后面幾個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，可能還會(huì)不斷催化的。

元宇宙題材中有兩個(gè)方向值得關(guān)注：一個(gè)是超跌的游戲股，中國(guó)的手游目前在國(guó)外已經(jīng)打開(kāi)了市場(chǎng)，文化輸出中游戲產(chǎn)業(yè)肯定是一個(gè)不錯(cuò)的切入。另一個(gè)是傳媒，這次俄烏局勢(shì)引發(fā)的認(rèn)知戰(zhàn)，應(yīng)該讓我們對(duì)媒體有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)，傳媒概念也值得關(guān)注，即將到來(lái)的博鰲論壇，大概率也會(huì)刺激相關(guān)海南題材的炒作。

農(nóng)業(yè)股我已經(jīng)提的夠多了，四個(gè)邏輯：俄烏局勢(shì)、疫情影響、政策預(yù)期差和抵御全球通脹。除了農(nóng)業(yè)之外，就是后疫情概念，以餐飲、旅游、航空、免稅店等為主，從板塊指數(shù)最近表現(xiàn)來(lái)說(shuō)，能夠明顯看到有資金博弈，上面提到了亞洲博鰲論壇，免稅、旅游疊加國(guó)資背景，是一個(gè)不錯(cuò)觀察的方向。

牛博士：4月2日，證監(jiān)會(huì)修訂境內(nèi)企業(yè)赴境外上市相關(guān)保密和檔案管理規(guī)定，刺激中概股和港股大漲，對(duì)A股有哪些積極影響？

道達(dá)：假期比較重要的一件事，就是證監(jiān)會(huì)修訂《關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)，刪除了原《規(guī)定》關(guān)于“現(xiàn)場(chǎng)檢查應(yīng)以我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主進(jìn)行，或者依賴我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查結(jié)果”的表述。一下子把爭(zhēng)議點(diǎn)和美方一直拿來(lái)做文章的問(wèn)題給解決了，等于直接搬走了壓制中概股情緒的核心問(wèn)題。

可以說(shuō)，屬于中概股的“政策底”已經(jīng)探明了，而接下來(lái)就是考驗(yàn)這些企業(yè)基本面的時(shí)期了。利好消息的效果立竿見(jiàn)影，中概股和恒生科技指數(shù)因此迎來(lái)集體大漲。這當(dāng)中的邏輯很清晰，中概股好了港股就好了，港股好了對(duì)于A股自然是一個(gè)積極影響。不過(guò)，我們也要清楚一點(diǎn)，即便有政策利好，后續(xù)赴港上市或者A股上市也仍然是一個(gè)趨勢(shì)。

所以，我們平常心對(duì)待就好了。整個(gè)清明假期，我聽(tīng)到最多的與投資有關(guān)的消息就是，有機(jī)構(gòu)的朋友在密集學(xué)習(xí)地產(chǎn)行業(yè)。比如某券商連續(xù)兩天召開(kāi)地產(chǎn)行業(yè)會(huì)議，第一天晚上分享行業(yè)研究框架，第二天晚上分享行業(yè)最新觀點(diǎn)與選股建議，這不是一個(gè)好的信號(hào)。

司馬遷在《史記》里提到過(guò)一句話：人棄我取，人取我與。在弱勢(shì)市場(chǎng)下，盡量不要踩錯(cuò)節(jié)奏；沒(méi)跟上的話，最好的辦法就是先避其鋒芒，不著急追趕，發(fā)現(xiàn)確定性的機(jī)會(huì)后，再考慮出擊也不遲。