每經(jīng)記者｜吳永久  何劍嶺    每經(jīng)編輯｜謝欣    

今天的市場(chǎng)估計(jì)把一些股民嚇著了。

原因是24日上午，香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，為增加政府收入，計(jì)劃上調(diào)股票印花稅稅率，由現(xiàn)時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方按交易金額各付0.1%，提高至0.13%。

在此消息影響下，香港交易所盤(pán)中一度大跌12%，截至收盤(pán)下跌8.78%。恒生指數(shù)盤(pán)中最多下跌3.6%，收市跌2.99%。

在港股走弱的影響下，A股也受到拖累，以及高位抱團(tuán)股繼續(xù)殺跌，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中一度大跌超4%，上證指數(shù)一度跌近3%，不過(guò)尾市有所回升。那么上調(diào)股票印花稅有什么影響呢？

焦點(diǎn)熱話(huà)

香港擬上調(diào)印花稅，A股港股均跳水！

千金難買(mǎi)“?；仡^”？百億私募看好兩類(lèi)資產(chǎn)！

牛眼君（微信公眾號(hào)：njcjnews）發(fā)現(xiàn)，本次港股的印花稅計(jì)劃上調(diào)幅度為30%，上調(diào)幅度并不算大。股民印象深刻的2007年A股“530”，當(dāng)時(shí)證券交易印花稅稅率由1‰調(diào)整為3‰。

據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)，香港交易所2月24日在2020年全年業(yè)績(jī)傳媒簡(jiǎn)布會(huì)上回應(yīng)提問(wèn)時(shí)稱(chēng)：印花稅提升不會(huì)在幾個(gè)月內(nèi)就實(shí)行，仍然需要立法過(guò)程。

從歷史走勢(shì)來(lái)看，自1993年以來(lái)，香港股票交易印花稅歷次調(diào)整均為下調(diào)。其中，1998年4月調(diào)整后四個(gè)月，恒指下探44%后觸底；2001年9月調(diào)整后四個(gè)月，恒指累計(jì)上漲30%。因是下調(diào)印花稅的，看來(lái)這些資料并無(wú)參考性。

那么對(duì)比一下2007年A股的“530”，可以發(fā)現(xiàn)上調(diào)印花稅的動(dòng)機(jī)是不同的。當(dāng)年A股上調(diào)印花稅之前，市場(chǎng)是過(guò)熱了，當(dāng)時(shí)上調(diào)印花稅有讓市場(chǎng)冷靜一下的意思；而此次計(jì)劃上調(diào)印花稅，股市并沒(méi)有過(guò)熱，提到“為增加政府收入”。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)消息，香港交易所發(fā)言人回應(yīng)稱(chēng)：“我們對(duì)政府提高股票交易印花稅的決定感到失望，但我們明白該稅項(xiàng)是政府收入的重要來(lái)源。香港交易所會(huì)與所有持份者緊密合作，繼續(xù)推動(dòng)香港資本市場(chǎng)的持續(xù)成功、韌力、競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。”

因此，此次香港計(jì)劃上調(diào)印花稅的市場(chǎng)背景和動(dòng)機(jī)與當(dāng)年A股“530”是完全不一樣的，今天市場(chǎng)對(duì)上調(diào)印花稅是反應(yīng)過(guò)度了。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月24日港股收盤(pán)，南向資金全日合計(jì)凈流出199.60億港元，其中，滬市港股通凈流出118.42億港元，深市港股通凈流出81.18億港元。

此外，還需注意的一個(gè)消息是，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)，就半年度貨幣政策報(bào)告發(fā)表證詞。會(huì)上，鮑威爾表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然不均衡，而且不完整，寬松貨幣政策將繼續(xù)存在。

星石投資認(rèn)為，對(duì)中國(guó)而言，美國(guó)延續(xù)貨幣政策寬松的確定性提升，有助于中國(guó)貨幣政策保持“不急轉(zhuǎn)彎”的步伐。

從A股來(lái)看，目前滬指上升趨勢(shì)依然完好，調(diào)整有利于滬指更加健康的上漲。

不過(guò)目前更讓人重視的是，高位抱團(tuán)股的持續(xù)殺跌，今日，“女人的茅臺(tái)”愛(ài)美客盤(pán)中一度暴跌18%。牛眼君統(tǒng)計(jì)2月18日以來(lái)跌幅居前的個(gè)股發(fā)現(xiàn)，有多只高位抱團(tuán)股現(xiàn)身。如下圖：

由此，需要思考的是，機(jī)構(gòu)有可能在調(diào)倉(cāng)了，尋找新的抱團(tuán)方向。

昨天，國(guó)泰君安研究所所長(zhǎng)黃燕銘表示，“抱團(tuán)將成為常態(tài)，但當(dāng)前舊的抱團(tuán)股正在逐漸淡出視野，未來(lái)需要重視新的抱團(tuán)股，重點(diǎn)在周期。”

此前，也有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，新抱團(tuán)的方向，可以關(guān)注一些細(xì)分行業(yè)的龍頭，這些龍頭目前市值處于100億~500億之間。

星石投資認(rèn)為，近期A(yíng)股關(guān)于大小盤(pán)切換、抱團(tuán)瓦解的擔(dān)憂(yōu)不絕于耳，市場(chǎng)分歧加大，一方面，前期相對(duì)強(qiáng)勢(shì)被抱團(tuán)的熱門(mén)行業(yè)板塊連續(xù)回調(diào)，初現(xiàn)瓦解跡象，另一方面 ，受益通脹和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的周期品領(lǐng)漲。

未來(lái)投資方向重點(diǎn)關(guān)注兩類(lèi)資產(chǎn)。我們維持年度策略的判斷2021年A股將從估值驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為盈利驅(qū)動(dòng)。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，企業(yè)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)不變，通脹預(yù)期抬頭的背景下，那些估值合理、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力突出的公司更值得擁抱。未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期行業(yè)以及前期受困疫情的消費(fèi)和服務(wù)。

游資情報(bào)

兩大前期抱團(tuán)龍頭股罕見(jiàn)放量跌停，頂級(jí)游資、滬深股通、機(jī)構(gòu)扎堆展開(kāi)激烈搏殺！

今日大盤(pán)一路震蕩下行，抱團(tuán)股跌幅明顯，特別是前期領(lǐng)漲的白酒股、有色股、鋼鐵股、石油股回調(diào)較深，從去年下半年至今的抱團(tuán)現(xiàn)象有可能出現(xiàn)瓦解。從滬指表現(xiàn)來(lái)看，今日已經(jīng)回補(bǔ)了2月10日的向上跳空缺口，同時(shí)也失守了半年線(xiàn)，短期或有一次回抽反彈的減倉(cāng)機(jī)會(huì)。

深股通、機(jī)構(gòu)、“上海溧陽(yáng)路”巨資搏殺跌停白酒龍頭股！

4個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位累計(jì)買(mǎi)入5.56億；

深股通賣(mài)出2.37億；

1個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位賣(mài)出1.22億；

“上海溧陽(yáng)路”賣(mài)出1.13億；

今日釀酒行業(yè)跌幅達(dá)到3.31%，領(lǐng)跌兩市各行業(yè)板塊。其中，股王茅臺(tái)收跌5.11%，五糧液收跌6.96%；最慘的是瀘州老窖，罕見(jiàn)地收于跌停板，成交量有所放大。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，一個(gè)深股通專(zhuān)用席位成為瀘州老窖最大的買(mǎi)家和賣(mài)家，在買(mǎi)入7.38億的同時(shí)賣(mài)出9.75億，凈賣(mài)出2.37億，位居買(mǎi)1和賣(mài)1；此外，在另外4個(gè)前買(mǎi)5席位中，清一色均是機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位，累計(jì)凈買(mǎi)入5.56億。在賣(mài)出席位上，一個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位賣(mài)出1.22億位居賣(mài)4；“上海溧陽(yáng)路”賣(mài)出1.13億位居賣(mài)5。前買(mǎi)5和前賣(mài)5席位累計(jì)凈賣(mài)出2.35億。

白酒股的劇烈回調(diào)或與“坤坤”的基金暫停申購(gòu)有關(guān)。2月23日，易方達(dá)基金發(fā)布公告，宣布從2021年2月24日起暫停易方達(dá)中小盤(pán)混合基金在非直銷(xiāo)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、本公司網(wǎng)上直銷(xiāo)系統(tǒng)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)，原因是“為了基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益”。與此同時(shí)，易方達(dá)中小盤(pán)混合基金還發(fā)布了分紅公告。公告顯示，本次分紅方案9元/10份基金份額。頗有“落袋為安”的感覺(jué)。根據(jù)去年四季度公告，白酒依然是易方達(dá)中小盤(pán)重倉(cāng)股。

滬股通高位出貨有色大牛，“趙老哥”“炒新一族”順勢(shì)接盤(pán)！

“趙老哥”買(mǎi)入3.01億；

滬股通買(mǎi)入2.73億；

機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位買(mǎi)入1.43億；

“炒新一族”買(mǎi)入9896萬(wàn)；

滬股通賣(mài)出7.21億；

“成泉系”賣(mài)出1.88億；

機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位賣(mài)出1.77億；

與白酒股類(lèi)似，前期抱團(tuán)、漲幅明顯的有色金屬股今日也出現(xiàn)劇烈回調(diào)，板塊跌幅雖然不大，僅為1.69%，但是兩大稀有金屬概念股華友鈷業(yè)和贛鋒鋰業(yè)均告跌停。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，頂級(jí)游資、滬股通、機(jī)構(gòu)在華友鈷業(yè)中同樣展開(kāi)了激烈爭(zhēng)奪。其中，“趙老哥”買(mǎi)入3.01億位居買(mǎi)1；一個(gè)滬股通專(zhuān)用席位買(mǎi)入2.73億位居買(mǎi)2；一個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位買(mǎi)入1.43億位居買(mǎi)3；“炒新一族”買(mǎi)入8781萬(wàn)位居買(mǎi)5。賣(mài)出席位中，另一個(gè)滬股通專(zhuān)用席位賣(mài)出7.21億位居賣(mài)1；“成泉系”賣(mài)出1.88億位居賣(mài)3；另一個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位賣(mài)出1.77億位居賣(mài)4。前買(mǎi)5和前賣(mài)5席位累計(jì)凈賣(mài)出5.27億。

2月22日，華友鈷業(yè)剛在盤(pán)中創(chuàng)出了上市6年以來(lái)的歷史新高，不過(guò)今日卻放量跌破了5、10、20日均線(xiàn)。證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，2月23日共有652只股獲北向資金持股量環(huán)比上一個(gè)交易日增加。以增持的股份數(shù)量和當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)算，加倉(cāng)股中，增持市值在1億元以上的有28只，增持市值最多的是華友鈷業(yè)，最新持股量為4837.05萬(wàn)股，環(huán)比增加13.95%，增持市值為6.36億元。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)