每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜吳永久    

1990年末，中國擁有了現(xiàn)代意義上的證券交易所，第一批上市公司隨之誕生。

2020年，資本市場(chǎng)三十而立。經(jīng)過了三十年激蕩歲月，資本市場(chǎng)又站在了新的歷史起點(diǎn)上。10月16日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的中國資本市場(chǎng)三十周年高峰論壇在上海舉辦，來自券商、基金業(yè)內(nèi)的七位大咖、權(quán)威專家齊聚于此，共享了一場(chǎng)思想的盛宴。

券商建言：營造“航母級(jí)券商領(lǐng)跑，中小型券商護(hù)航”的行業(yè)格局

眾所周知，證券行業(yè)是資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁。隨著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生劇烈變化，市場(chǎng)對(duì)證券行業(yè)的要求也悄然發(fā)生變化。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年6月30日，134家證券公司總資產(chǎn)為8.03萬億元，凈資產(chǎn)為2.09萬億元。為客戶管理交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.64萬億元，受托管理資金本金總額達(dá)到11.83萬億元。

百余家券商百舸爭(zhēng)流，但券商之間規(guī)模差異巨大。在本次論壇上，中小券商如何在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中突圍，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為焦點(diǎn)話題。

對(duì)此，天風(fēng)證券副董事長(zhǎng)張軍提出，可嘗試發(fā)展混合所有制券商，混合所有制將成為推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的重要抓手，也促進(jìn)中小券商提質(zhì)增效：“一方面，國有資本背景為混合所有制券商守住金融安全底線提供了根本保證，指明了正確的方向；另一方面，民營資本參與為混合所有制券商積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了強(qiáng)大活力，更具靈活性，極大地激發(fā)了混合所有制券商的內(nèi)在活力。” 

他指出，從公司運(yùn)營層面而言，也需要進(jìn)行積極轉(zhuǎn)型。如從以產(chǎn)品為中心導(dǎo)向，向以客戶為中心的綜合金融服務(wù)思維轉(zhuǎn)型；調(diào)整機(jī)構(gòu)服務(wù)的戰(zhàn)略視角，打破通道思維；從單純的“撮合交易”回歸客戶視角，圍繞客戶需求打造橫跨研究、財(cái)富管理、大投行的集成化服務(wù)體系。另外，還需要加快資本性大投行建設(shè)，以客戶邏輯調(diào)整組織架構(gòu)，組建大投行委員會(huì)，整合股權(quán)融資等各業(yè)務(wù)板塊資源。

萬和證券黨委副書記、副總裁陸生全也表示，構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)，離不開中小券商的深度參與。多層次的資本市場(chǎng)體系對(duì)應(yīng)了多樣的融資需求，相對(duì)于大型券商，中小券商的優(yōu)勢(shì)在于具備細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)能力與局部區(qū)域的充足資源，可以補(bǔ)充大型券商的部分功能缺失，填補(bǔ)市場(chǎng)需求的空白區(qū)域。

他指出，完善券業(yè)生態(tài)，需要推動(dòng)中小券商差異化、高質(zhì)量發(fā)展。如今證券行業(yè)站在新一輪變革的起點(diǎn)，要想做大做強(qiáng)，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須創(chuàng)建一個(gè)“多層次、多元化”的行業(yè)生態(tài)，營造一個(gè)“航母級(jí)券商領(lǐng)跑，中小型券商護(hù)航”的行業(yè)格局。

談金融科技：數(shù)字化轉(zhuǎn)型是證券公司高質(zhì)量發(fā)展的必由之路

券商行業(yè)發(fā)展離不開金融科技進(jìn)步。過去證券行業(yè)無法改變靠天吃飯格局，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一家獨(dú)大；近年來，整個(gè)行業(yè)掀起向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的浪潮，這其中，離不開證券行業(yè)在金融科技上的重金投入：根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2019年全行業(yè)信息技術(shù)投入金額205.01億元，同比增長(zhǎng)10%。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)明確表示：2017年至今證券行業(yè)在信息技術(shù)領(lǐng)域累計(jì)投入達(dá)550億元，行業(yè)持續(xù)加大信息技術(shù)領(lǐng)域的投入為行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

而在本次論壇上，兩位金融科技大佬也對(duì)證券公司未來科技發(fā)展趨勢(shì)做了預(yù)測(cè)。

中國銀河證券副總裁羅黎明表示，證券公司需要積極利用金融科技與數(shù)字化，推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升投融資業(yè)務(wù)智能化，促進(jìn)經(jīng)營管理模式變革。金融科技的應(yīng)用使得金融業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，同時(shí)也使得財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)：“展望未來，金融科技應(yīng)用對(duì)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來巨大影響，線上化、互聯(lián)網(wǎng)化逐漸成熟，數(shù)字化、智能化成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。銀河證券將把金融科技應(yīng)用和智能化轉(zhuǎn)型提升到戰(zhàn)略高度，堅(jiān)持金融科技驅(qū)動(dòng)，使金融科技成為公司創(chuàng)新服務(wù)方式和提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。”

中泰證券首席信息官程龍則指出，業(yè)務(wù)與技術(shù)的高度融合和相互促進(jìn)是投資銀行發(fā)展的主旋律，商業(yè)環(huán)境發(fā)生的變化 使得業(yè)務(wù)廣度和深度不斷發(fā)展需要強(qiáng)大的IT能力。在行業(yè)趨勢(shì)、業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的共同驅(qū)動(dòng)下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為促進(jìn)證券公司經(jīng)營變革、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必然選擇。

他認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是證券公司高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，通過新一代數(shù)字技術(shù)的賦能，持續(xù)提升公司的產(chǎn)品服務(wù)與用戶體驗(yàn)、運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。轉(zhuǎn)型的根本目的是提升產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，讓企業(yè)獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

談資管與投資：未來應(yīng)堅(jiān)定不移做多中國

三十周歲的中國資本市場(chǎng)曾為普通投資者創(chuàng)造了巨大財(cái)富，中國資產(chǎn)管理行業(yè)也獲得了蓬勃發(fā)展。站在新的歷史起點(diǎn)上，包括公募基金、券商資管、私募基金等在內(nèi)的大資管行業(yè)，如何為投資者持續(xù)不斷創(chuàng)造價(jià)值，是論壇第三個(gè)焦點(diǎn)話題。

上投摩根基金總經(jīng)理王大智表示，市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，昨天的成功未必能確保明天依然勝利，所以在波動(dòng)面前，如何抵御風(fēng)險(xiǎn)顯得更加重要。多管齊下為投資者打造更強(qiáng)健的投資組合，爭(zhēng)取不僅在牛市為客戶賺取收益，更在逆風(fēng)時(shí)有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)未來的投資機(jī)會(huì)，他堅(jiān)定不移表示應(yīng)投資中國：以全球視野，迎接嶄新的30年，堅(jiān)定做多中國，深耕中國市場(chǎng)是重中之重。另外中國資本市場(chǎng)日益開放，為外資公司打開廣闊天地，相信在全球視角下的中國資管行業(yè)未來大有可為。

萬聯(lián)證券副總裁崔秀紅則表示，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》明確要求統(tǒng)一監(jiān)管，去通道、去剛兌、控杠桿，規(guī)范資管發(fā)展；而證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)主動(dòng)管理、嚴(yán)格控制通道、加速證監(jiān)體系資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及平穩(wěn)過渡。她認(rèn)為，未來資管行業(yè)發(fā)展可以概括為三句話：聚焦絕對(duì)收益，構(gòu)建差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。

而海富通基金副總經(jīng)理王智慧關(guān)注點(diǎn)則在于人民的養(yǎng)老需求。他指出，2018年2月11日，養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）的發(fā)布，標(biāo)志著公募基金正式加入中國養(yǎng)老第三支柱建設(shè)：“養(yǎng)老FOF產(chǎn)品直接定位于長(zhǎng)期投資+定期投資，有助于幫助普通投資者減少短期盲目操作，實(shí)現(xiàn)良好穩(wěn)健的收益，個(gè)人養(yǎng)老的關(guān)鍵在于資產(chǎn)配置。”