每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜陳旭    

“整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)，如果按原保費(fèi)收入計(jì)算的話，主要呈現(xiàn)5個(gè)方面的特點(diǎn)。”

在2019慧保天下保險(xiǎn)大會(huì)上，新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)萬(wàn)峰針對(duì)2018年（截至2018年11月30日數(shù)據(jù)）的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行總結(jié)時(shí)表示，這5個(gè)特點(diǎn)分別是：

1、躉交保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)47.3%，幾乎是斷崖式下滑；

2、首年期交保費(fèi)截至2018年11月份，是負(fù)增長(zhǎng)4.7%；

3、承接大量2017年期交保費(fèi)業(yè)務(wù)，續(xù)年保費(fèi)增長(zhǎng)36%，導(dǎo)致總保費(fèi)到11月份是負(fù)增長(zhǎng)0.5%；

4、2018年首年保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品出現(xiàn)較大變化，理財(cái)型業(yè)務(wù)大幅度下滑，負(fù)增長(zhǎng)48%，但健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了23%，也就是說(shuō)2018年最大的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在發(fā)生轉(zhuǎn)化；

5、險(xiǎn)企投資回報(bào)率下跌。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

萬(wàn)峰進(jìn)一步表示，按壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)邏輯來(lái)看，首年保費(fèi)2019年可能還是繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，原因主要有三個(gè)：

其一，理財(cái)型產(chǎn)品還會(huì)繼續(xù)下降。2019年理財(cái)型產(chǎn)品業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)會(huì)收縮，理財(cái)型產(chǎn)品總量將有所減少，原因主要在于當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性不足，銀行資金仍然偏緊張，儲(chǔ)蓄存款可能會(huì)繼續(xù)下降。

具體來(lái)看，居民負(fù)債率在過(guò)去3~4年時(shí)間，由30%多增長(zhǎng)到超50%（2017年數(shù)據(jù)），居民負(fù)債增長(zhǎng)意味著手上的錢(qián)就少了。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，老百姓手上錢(qián)多了，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)好做；錢(qián)少了，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不好做，主要體現(xiàn)在理財(cái)型產(chǎn)品。

其二，從行業(yè)來(lái)看，過(guò)去以理財(cái)型產(chǎn)品為主，在2019年（其實(shí)2018年已經(jīng)體現(xiàn)出來(lái)了）競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)大幅度下降。

其三，健康險(xiǎn)2019年會(huì)大幅度增長(zhǎng)，增幅有可能超過(guò)30%，但它的體量小，增長(zhǎng)額度不足以彌補(bǔ)理財(cái)型產(chǎn)品下降造成的缺口。

所以，2019年首年保費(fèi)預(yù)計(jì)還將負(fù)增長(zhǎng)。

而在續(xù)期保費(fèi)方面，因?yàn)?018年首年期交保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)已成定局——2018年的期交保費(fèi)就是2019年續(xù)期保費(fèi)的增量（假設(shè)100%續(xù)保）。據(jù)此萬(wàn)峰判斷，2019年續(xù)期保費(fèi)增幅會(huì)放緩，相較于2018年續(xù)期保費(fèi)增長(zhǎng)36%，2019年的續(xù)期保費(fèi)可能只會(huì)實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。“2019年首年保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)，續(xù)期保費(fèi)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，所以，2019年的總保費(fèi)，如果做好了的話可能是持平，做不好的話很可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。”

萬(wàn)峰認(rèn)為，保費(fèi)增長(zhǎng)將進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期。受產(chǎn)品和繳費(fèi)年期的影響，首年保費(fèi)將進(jìn)入一個(gè)調(diào)整期，“首年保費(fèi)+續(xù)期保費(fèi)才形成總保費(fèi)，首年保費(fèi)如果出現(xiàn)調(diào)整期的話，它處于負(fù)增長(zhǎng)或緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)必然會(huì)影響續(xù)期保費(fèi)增長(zhǎng)緩慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。”

“壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展拐點(diǎn)已現(xiàn)。”萬(wàn)峰認(rèn)為，從配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)回報(bào)率來(lái)看，行業(yè)拐點(diǎn)體現(xiàn)為產(chǎn)品發(fā)展拐點(diǎn)、繳費(fèi)年期拐點(diǎn)、保費(fèi)增長(zhǎng)拐點(diǎn)。理財(cái)型產(chǎn)品占比將逐漸下滑，健康險(xiǎn)、養(yǎng)老年金占比將呈上升趨勢(shì)。此外，躉交占比將逐漸下降，短期、中期期交業(yè)務(wù)將上升，期交保費(fèi)逐漸成為主流繳費(fèi)方式。“現(xiàn)在各個(gè)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到躉交保費(fèi)和期交保費(fèi)對(duì)公司持續(xù)發(fā)展能力的影響，開(kāi)始調(diào)整這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，未來(lái)幾年會(huì)逐漸取得明顯成效。”