每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

時隔兩年，孫宏斌再次現(xiàn)身融創(chuàng)中國股東大會。

6月30日，融創(chuàng)中國（HK01918，股價1.490港元，市值159.66億港元）召開2024年度股東周年大會，公司董事局主席孫宏斌罕見亮相并回答了股東的提問。這也是自融創(chuàng)中國出險后，孫宏斌首次現(xiàn)場參加股東大會。此前兩年的股東大會，他均是通過線上參與。

在這場持續(xù)了一個半小時的股東大會上，孫宏斌聊到了融創(chuàng)的化債進展，在談到公司未來的發(fā)展方向以及行業(yè)走勢時，他依然同過去一樣充滿自信，并坦言“融創(chuàng)最困難的時候已經(jīng)過去了”。

7月3日，一位知情人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“（孫宏斌）選擇在這個節(jié)點亮相，可能也是因為公司現(xiàn)在處于一個明確向好的態(tài)勢，很多事都有了進展?！?/p>

今年年初，融創(chuàng)中國完成了境內(nèi)債的重組。目前，融創(chuàng)中國的境外債二次重組已獲得75%債權(quán)人支持。與此同時，公司保交付工作也進入收官階段，所有工作均在按部就班地推進中。

來源：每日經(jīng)濟新聞資料圖

境內(nèi)外債務(wù)重組進展順利

過去兩年，孫宏斌均未親臨融創(chuàng)中國股東大會現(xiàn)場，僅通過線上接入，也很少發(fā)言。就算是涉及公司債務(wù)重組的會議，他也多以線上形式參加。

該知情人士表示，孫宏斌選擇當(dāng)前節(jié)點參加股東大會，一個重要原因就是融創(chuàng)中國債務(wù)化解“基本算成功，雖然境外債還得走一些法庭程序，但也可以算得上板上釘釘了”。

今年1月21日，融創(chuàng)中國公告稱，融創(chuàng)房地產(chǎn)十筆債券、涉及總規(guī)模約154億元的境內(nèi)債重組方案已全部經(jīng)相關(guān)債券持有人會議審議通過，成為行業(yè)第一家完成境內(nèi)公司債券整體重組的房企。

此后，融創(chuàng)中國于4月啟動對境外債的二次重組，擬將總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)全部轉(zhuǎn)股。就在股東大會舉行的一周前，融創(chuàng)中國發(fā)布的公告顯示，“經(jīng)延長基礎(chǔ)同意費截止日期已于香港時間2025年6月20日下午五時屆滿。整體而言，現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額約75%的持有人已加入重組支持協(xié)議”。

在法院裁決債務(wù)重組案時，75%的投票率是重要門檻。融創(chuàng)中國的境外債重組召集聆訊將于9月15日在香港高等法院召開，在完成相關(guān)法庭程序后，這一方案將正式落地生效，屆時其將基本實現(xiàn)境外債務(wù)清零。

“通過境內(nèi)債、境外債重組，幾乎可以把上市公司公開層面的債務(wù)基本化解?！痹撝槿耸扛嬖V每經(jīng)記者。

“（公司）總的層面平安落地，項目層面也在逐個攻堅化冰?！比趧?chuàng)中國管理層在股東大會上表示，從去年開始對旗下住宅項目進行徹底梳理，一項一策，推動項目層面的債務(wù)重組和資產(chǎn)盤活。

據(jù)記者了解，2024年以來，融創(chuàng)中國已先后為重慶灣、北京融創(chuàng)壹號院、天津梅江壹號院二期、武漢桃花源等項目引入資金，化解存量債務(wù)風(fēng)險的同時盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

此外，融創(chuàng)中國于6月30日公告稱，公司積極與其他貸款人磋商借款展期事宜。在有關(guān)期間（即2025年4月28日至本公告日期），已達成本金金額約41億元的貸款展期。同時，通過多種渠道尋求新增融資或額外資金流入，包括但不限于：來自資產(chǎn)管理公司或金融機構(gòu)新增融資、保交樓專項借款及配套借款、合作方業(yè)務(wù)合作、資產(chǎn)處置等。

“今年表現(xiàn)將優(yōu)于去年”

除了債務(wù)重組的順利進行外，“保交樓進入收官年”也是孫宏斌參加股東大會的一個重要因素。

2024年，融創(chuàng)中國在全國84個城市共交付約17萬套房屋，近三年累計交付約66.8萬套。在公司2024年度年報中，融創(chuàng)中國就明確提出，“2025年將繼續(xù)全力以赴交付6萬套房屋，基本完成全部保交付工作”。

“今年完成保交樓工作后，融創(chuàng)壓力最大的年份基本上都過去了?！痹撝槿耸勘硎荆环矫?，保交樓首先是解決了大的民生任務(wù)；另一方面，保交樓完成后，對應(yīng)到背后項目層面所沉淀的資金也可能陸續(xù)盤活，從而解決項目層面的債務(wù)問題?！爸链耍局匾娜蝿?wù)也是基本完成了。”

此外，作為首批引入資金的項目之一，上海外灘壹號院項目實現(xiàn)了三次開盤均售罄的亮眼業(yè)績，僅2025年該項目就已累計銷售超170億元，成為全國單盤銷冠。該項目也成為融創(chuàng)中國與資產(chǎn)管理公司合作盤活優(yōu)質(zhì)項目的典型案例。同時，北京融創(chuàng)壹號院項目實樓樣板間煥新亮相后，兩周累計認購量達25套，銷售達到9億元。

“近段時間，包括上海外灘壹號院、北京融創(chuàng)壹號院等項目的熱銷，提振了公司信心，融創(chuàng)整體向好的態(tài)勢越來越明朗?！痹撝槿耸勘硎荆@些都是孫宏斌選擇此時亮相發(fā)聲的重要原因。

正如股東大會上，在面對投資者問及“您覺得最困難的時候已經(jīng)過去了嗎”時，孫宏斌給出了“肯定的”答案。

但在經(jīng)歷了困難和風(fēng)險后，孫宏斌也認識到：再好的行業(yè)，杠桿高風(fēng)險都會很大，所以降杠桿是必須的。

城市布局或許就是第一步。“與其分散精力不如集中火力。”孫宏斌表示，融創(chuàng)中國在北京、上海、西安、重慶這些城市，就像在主場作戰(zhàn)，積累了不少優(yōu)勢，有熟悉的環(huán)境，所以未來融創(chuàng)中國不會再去那么多的城市，要把力量都集中在核心一二線城市。

在房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)之外，融創(chuàng)經(jīng)營性業(yè)務(wù)融創(chuàng)服務(wù)、文旅項目均開始貢獻收入，“運營業(yè)務(wù)和能力在未來這兩三年會有一個比較大的突破”。

對于未來發(fā)展，孫宏斌持樂觀態(tài)度，“預(yù)計今年的表現(xiàn)將優(yōu)于去年”。

7月3日，融創(chuàng)中國公告顯示，今年上半年，集團累計實現(xiàn)合同銷售金額約235.5億元，累計合同銷售面積約72.1萬平方米。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞資料圖