每經(jīng)記者｜王晶    每經(jīng)編輯｜馬子卿    

近期，DDR4存儲芯片價格持續(xù)跳漲引發(fā)外界關(guān)注。

TrendForce（集邦咨詢）報告顯示，6月初，DDR4（第四代雙倍數(shù)據(jù)率同步動態(tài)隨機存取存儲器）和DDR5（第五代雙倍數(shù)據(jù)率同步動態(tài)隨機存取存儲器）芯片在現(xiàn)貨市場上的價格已基本持平，有些DDR4芯片的價格甚至高于DDR5芯片，呈現(xiàn)“價格倒掛”現(xiàn)象。

CFM閃存市場數(shù)據(jù)則顯示，本月初16GB、32GB、64GB的DDR4 RDIMM（帶寄存器的雙線內(nèi)存模塊）分別調(diào)漲至58美元、105美元、195美元。從累計漲幅看，4月初至6月中旬，32GB的DDR4 RDIMM現(xiàn)貨價格已漲超30%，64GB的DDR4 RDIMM更是出現(xiàn)220美元的報價。

究其原因，主要是供給端減產(chǎn)預(yù)期，而非需求端強勁增長。今年4月，多家原廠宣布多款DDR4模組、顆粒EOL（停產(chǎn)）通知：部分原廠服務(wù)器DDR4最終采購訂單時間約在今年6至7月，訂單發(fā)貨截止日期為今年年底。

停產(chǎn)消息引發(fā)的連鎖反應(yīng)仍在持續(xù)發(fā)酵中，但當前的DDR4價格正脫離需求端實際可承受的范圍，隨著DDR4和DDR5的價差持續(xù)減少，這也將推動應(yīng)用終端向DDR5產(chǎn)品切換。

原廠減產(chǎn)導(dǎo)致DDR4產(chǎn)品價格沖高

DDR4是指第四代雙倍數(shù)據(jù)速率同步動態(tài)隨機存取存儲器，目前該產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于PC（個人電腦）、服務(wù)器和消費市場，單芯片容量可達16GB；市場上新一代DDR5單芯片容量可達64GB，并且具有更快速度與帶寬、更低功耗，但近期卻出現(xiàn)新一代產(chǎn)品被上一代產(chǎn)品價格反超的“倒掛”現(xiàn)象。

專業(yè)DRAM報價網(wǎng)站DRAMeXchange在6月25日晚間的最新報價顯示，“DDR4 16GB（1Gx16）3200”現(xiàn)貨價已漲至12.5美元；今年第一季度最后一個交易日，其價格還只有3.95美元。同為16GB容量的“DDR5 16G（2Gx8）4800/5600”的報價6.053美元，DDR4報價已是DDR5的兩倍。

這是由于供給側(cè)正大幅縮減DDR4的產(chǎn)出。今年4月，三星電子傳出減產(chǎn)DDR4的消息，要求客戶在6月前完成訂單確認；SK海力士也傳出通知，計劃將現(xiàn)有DDR4產(chǎn)能壓縮至總產(chǎn)能的20%以下，預(yù)計2026年4月正式停產(chǎn)。這些廠商選擇將更多的產(chǎn)能重點分配至具有更高利潤空間的先進制程DDR5和HBM（高帶寬內(nèi)存，主要為滿足GPU芯片需求）中。

近年來，從ChatGPT（是一款聊天機器人程序）到文生視頻模型Sora（OpenAI發(fā)布的人工智能文生視頻大模型），再到DeepSeek（深度求索）火熱全球，以及各公司自建的AI大模型，都需要用到AI服務(wù)器，這一趨勢顯著推動了HBM（高帶寬內(nèi)存）、DDR5等存儲技術(shù)的需求持續(xù)攀升，也對內(nèi)存產(chǎn)業(yè)帶來了排擠效應(yīng)。

由于受到多家原廠供應(yīng)商逐漸縮減服務(wù)器和PC（個人電腦）的DDR4產(chǎn)出的影響，服務(wù)器DDR4的價格已被抬高至近一年半以來的最高位。TrendForce將今年第二季度服務(wù)器DDR4模組價格的漲幅由原本的季增5%～10%，上修為18%～23%。

與此同時，4月上旬發(fā)生的國際形勢變化，導(dǎo)致一些PC廠商拉高生產(chǎn)量并加速鋪貨至美國渠道，但隨著服務(wù)器DDR4供需轉(zhuǎn)趨緊張，這也對售價較低的PC DDR4供給產(chǎn)生排擠現(xiàn)象，進而推升PC DDR4的價格上漲。因此，TrendForce預(yù)估第二季PC DDR4模組合約價將季增13%～18%，漲幅較先前估計的3%～8%明顯擴大。

值得注意的是，面對漲價幅度較大的DDR4產(chǎn)品，一些原廠開始重新進行停產(chǎn)評估。CFM閃存市場援引供應(yīng)鏈消息稱：“部分原廠目前還在重新評估客戶長尾需求，而部分支持DDR4的舊處理器平臺也被傳出仍有庫存待市場消納。因此，未來不排除原廠還將持續(xù)供應(yīng)服務(wù)器DDR4的可能，但也需考慮各家廠商產(chǎn)線實際調(diào)整情況。”

針對公司是否會考慮暫緩DDR4的減產(chǎn)，6月25日下午，存儲原廠的一位工作人員對記者坦言：“公司正在密切關(guān)注DDR4的情況。”

下游將加速轉(zhuǎn)向DDR5方案

急速上漲的DDR4顯然會抑制需求端采購的動力。“二季度以來，DDR4供應(yīng)緊缺價格在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅上行，為保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，部分有明確鎖料需求的服務(wù)器客戶將按需維持采購。但過高過快的成本漲幅以及供應(yīng)的不確定性，可能造成服務(wù)器整機因無法獲取關(guān)鍵部件而延遲交付。”6月25日下午，CFM閃存市場分析師楊伊婷對記者分析稱。

事實上，經(jīng)過一段時間的上漲行情后，CFM閃存市場預(yù)計，今年三季度服務(wù)器DDR4產(chǎn)品價格雖然會繼續(xù)上漲，但漲幅縮窄，或?qū)⒙湓?0%～15%區(qū)間。

與此同時，隨著DDR4價格迅速增長，DDR4和DDR5的價差持續(xù)減少，這也將推動應(yīng)用終端向DDR5產(chǎn)品切換。

過去，服務(wù)器DDR4與DDR5之間價格懸殊，通用服務(wù)器需求轉(zhuǎn)向DDR5受成本限制，去年四季度同容量的DDR5 RDIMM比DDR4 RDIMM價格幾乎高出近一倍。但CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，今年一季度服務(wù)器DDR5內(nèi)存條價格累計環(huán)比高個位數(shù)下滑，從現(xiàn)貨市場服務(wù)器DDR4內(nèi)存條和DDR5內(nèi)存條的價差來看，兩者價差大幅縮減。如64GB DDR4/DDR5 RDIMM兩者價差已從去年四季度近一倍縮減至目前的36%。

在楊伊婷看來，DDR4的短缺急漲現(xiàn)象，將加速推動服務(wù)器OEM向支持DDR5的整機方案過渡。具體到應(yīng)用領(lǐng)域，她表示：“服務(wù)器較消費類如手機終端多了2至3個月的灰度測試，完整的驗證時間一般在6至12個月不等。并且，今年DDR4將逐步退出主流市場，原廠僅保留部分特定產(chǎn)能，在工規(guī)等需要長期鎖料的特定領(lǐng)域中維持有限的供應(yīng)。”

除了原廠外，目前國產(chǎn)存儲廠商也在加速DDR5產(chǎn)品的量產(chǎn)或研發(fā)。其中，佰維存儲在公司發(fā)布的2024年年度報告中披露，公司面向AI PC已推出高端DDR5超頻內(nèi)存條；江波龍在去年4月發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中稱，公司已經(jīng)推出DDR4 RDIMM和DDR5 RDIMM企業(yè)級存儲產(chǎn)品；作為A股內(nèi)存接口芯片龍頭，瀾起科技已經(jīng)步入DDR5“收獲期”，去年公司DDR5內(nèi)存接口芯片出貨量超過DDR4內(nèi)存接口芯片，并且受DDR5滲透率持續(xù)提升影響，今年一季度公司實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤5.25億元，同比增長135.14%。

不過，在楊伊婷看來，由于國產(chǎn)存儲廠商起步比較晚，加上眾所周知的原因，設(shè)備受到不可抗力的因素限制，目前DDR5的產(chǎn)能和良率都在爬坡階段。但受DDR4供應(yīng)短缺的影響，服務(wù)器終端將更加積極主動地增加DDR5的應(yīng)用，結(jié)合供應(yīng)鏈多元化策略，將有利于國產(chǎn)DDR5份額的增加。

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