國金證券指出，當(dāng)前計算機與軟件開發(fā)行業(yè)處于基本面混沌期，AI與替代推動用戶使用意愿增強，但支付能力有限，產(chǎn)品仍需大模型突破及持續(xù)打磨。投資層面呈現(xiàn)風(fēng)險偏好驅(qū)動的主題投資特征，短期難證偽且存在向景氣投資轉(zhuǎn)化的可能。細(xì)分領(lǐng)域中，2025年AI算力、激光雷達(dá)維持高景氣；AI應(yīng)用加速向上；軟件外包、金融IT、華為產(chǎn)業(yè)鏈等賽道穩(wěn)健向上；教育IT、網(wǎng)安等拐點顯現(xiàn)；智慧交通、政務(wù)IT等底部企穩(wěn)。

下半年在基數(shù)效應(yīng)、新技術(shù)落地及政策加持下，行業(yè)表觀經(jīng)營或優(yōu)于上半年，若宏觀需求持續(xù)改善，后周期的計算機板塊可能迎來更好表現(xiàn)。需關(guān)注其他科技板塊的分流效應(yīng)及行業(yè)競爭加劇、技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期等風(fēng)險。

軟件ETF跟蹤的是軟件指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場中選取涉及軟件開發(fā)、信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映軟件行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的科技含量和成長性，行業(yè)配置主要集中在計算機應(yīng)用、軟件服務(wù)等領(lǐng)域。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。