債券ETF呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，債市壓艙石——十年國債ETF（511260）連續(xù)10日凈流入額超53億元，大幅領(lǐng)跑市場。截至6月17日，該ETF基金規(guī)模91億元，年內(nèi)增幅超240%。

國盛證券表示，當(dāng)前十年國債具備較高的配置價值。

（1）十年國債可優(yōu)化組合風(fēng)險收益表現(xiàn)。上證10 年國債指數(shù)與AH 股、美股、黃金等資產(chǎn)之間相關(guān)性均較低，且多數(shù)為負(fù)相關(guān)，可有效分散投資組合的風(fēng)險。例如在股債組合中加入十年國債，能夠顯著提升夏普比率，使得資產(chǎn)組合的有效前沿實(shí)現(xiàn)向上位移。

（2）當(dāng)前宏觀狀態(tài)下十年國債勝率較高。當(dāng)前貨幣環(huán)境較為寬松，信貸需求偏弱，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢，正處于貨幣擴(kuò)張的階段6，歷史這一階段十年國債表現(xiàn)顯著優(yōu)于其余資產(chǎn)。

十年國債ETF（511260）采用優(yōu)化抽樣復(fù)制策略，緊密跟蹤上證10年期國債指數(shù)，選取流動性較好的國債構(gòu)建組合，目前組合平均久期為7.6年；每日公布PCF清單，持倉透明，適合追求穩(wěn)健的中長期資金作為底倉配置。

業(yè)績表現(xiàn)來看，十年國債ETF（511260）凈值屢創(chuàng)新高，歷史業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健，根據(jù)基金定期報告，近1年回報率達(dá)6.02%，近3年回報率達(dá)15.04%，近5年回報率達(dá)19.26%，基金合同生效起至今累計回報率達(dá)34.63%。

十年國債ETF收益穩(wěn)健，2018年以來，每年均實(shí)現(xiàn)盈利，或?yàn)榇┰脚Ｐ苤芷谫Y產(chǎn)配置利器。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源基金定期報告，相關(guān)業(yè)績經(jīng)托管行核對，過往表現(xiàn)不代表未來。十年國債ETF上市于2017年8月24日，2017年-2025年凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)為：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；-0.85%/-1.35%。

本基金屬于債券基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險水平低于股票基金、混合基金，高于貨幣市場基金。本基金屬于國債指數(shù)基金，是債券基金中投資風(fēng)險較低的品種。本基金采用優(yōu)化抽樣復(fù)制策略，跟蹤上證10年期國債指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。