每經(jīng)評論員 李玉雯

曾一度掀起搶購熱潮的長期大額存單，正在加速“退場”。如今，在多家大行、股份行及城商行的App中，3年期和5年期大額存單產(chǎn)品已難覓蹤跡。部分銀行App上雖仍顯示有3年期產(chǎn)品，但長期處于“售罄”狀態(tài)，多數(shù)銀行在售的大額存單最長期限僅為2年。

大額存單因20萬元的起購門檻，以及相較普通定期存款更具優(yōu)勢的利率水平，一度成為銀行攬儲的有力工具。2018年資管新規(guī)出臺后，保本理財逐步退出市場，兼具高收益、安全性與一定流動性的大額存單，長期占據(jù)銀行網(wǎng)點營銷的核心位置，“一單難求”的搶購場景頻繁出現(xiàn)。

如今中長期大額存單紛紛“退場”，背后有著復雜且深刻的原因。

首先在于銀行業(yè)息差持續(xù)收窄，壓降大額存單等高成本負債成為銀行的必然選擇。今年一季度數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行的凈息差進一步降至1.43%，環(huán)比下降9個基點，處于歷史低位。從銀行資產(chǎn)負債兩端來看，資產(chǎn)端受LPR（貸款市場報價利率）多次下調(diào)影響，收益面臨壓力；負債端盡管存款利率下調(diào)，但存款定期化趨勢依舊明顯，致使銀行付息成本居高不下，盈利空間被顯著壓縮。

其次，利率下行預期不斷增強。在貨幣政策適度寬松的主基調(diào)下，利率下行趨勢持續(xù)。銀行下架中長期大額存單，是為了避免鎖定長期高息負債，從而降低利息支出，更靈活地應對市場變化。

此外，監(jiān)管層面也在積極發(fā)揮引導作用。近年來，監(jiān)管層通過利率市場化機制，引導銀行降低存款成本，促使銀行維持合理利潤和凈息差水平，增強服務實體經(jīng)濟的可持續(xù)性，推動銀行優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。

透過中長期大額存單“消失”現(xiàn)象，銀行和儲戶需做好“加減法”以應對市場變化。

銀行層面應做好“減法”，摒棄對規(guī)模的盲目追求，平衡好規(guī)模與效益的關(guān)系。從以往銀行機構(gòu)召開的業(yè)績說明會可知，多家銀行已將“壓降長期限存款”列為負債結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵策略。不過，如何引導高成本存款客戶在到期后實現(xiàn)轉(zhuǎn)化，留住客戶與資金，考驗著銀行的客戶維系能力。這就要求銀行在產(chǎn)品和服務上進行創(chuàng)新升級：在產(chǎn)品設(shè)計方面，推出養(yǎng)老專屬存款、教育專屬存款等滿足特定需求的存款產(chǎn)品；在財富管理協(xié)同方面，打造“存款+理財+保險”的一站式金融服務，以此增強客戶黏性。

儲戶層面則要做好“加法”，從單一儲蓄模式轉(zhuǎn)向多元資產(chǎn)配置，適應市場新變化。首先，儲戶要認清當下高收益資產(chǎn)逐漸稀缺的市場環(huán)境，避免因盲目追求高收益而陷入投資風險。其次，應根據(jù)自身情況搭建投資組合，將資金分散投資于不同流動性、收益性和安全性的理財產(chǎn)品。例如，以存款、國債作為投資安全墊，適當配置固收類產(chǎn)品，風險承受能力較強的投資者還可適度配置權(quán)益資產(chǎn)，以提升投資收益。最后，也是最為關(guān)鍵的一點，投資組合的搭建必須緊密結(jié)合自身實際，綜合考慮投資經(jīng)驗、收益預期、風險偏好以及流動性需求等因素，進行理性投資。