每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜張益銘    

近日，理財行業(yè)再度掀起“降費潮”，多家理財公司密集披露公告，宣布旗下多款產(chǎn)品開展費率優(yōu)惠，涉及固定管理費、銷售服務(wù)費、托管費等多個種類。部分產(chǎn)品的管理費率優(yōu)惠后低至0.01%/年，這意味著1萬元的理財產(chǎn)品一年管理費僅需1元。

每日經(jīng)濟(jì)新聞

留客被視為此輪降費的主要動因。6月3日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪中了解到，一方面，近期存款利率下調(diào)推動部分資金尋求“存款替代”，理財公司采取降費方式以提升產(chǎn)品吸引力；另一方面，降息背景下，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)或成為趨勢，降費是理財公司挽留客戶的舉措，亦傳達(dá)出與客戶共進(jìn)退的信號。

超300只產(chǎn)品調(diào)降費率

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一周以來，已有超過300只理財產(chǎn)品發(fā)布費率優(yōu)惠相關(guān)公告。從優(yōu)惠幅度來看，五折、三折、一折乃至更低折扣的優(yōu)惠力度并不鮮見。

6月3日，招銀理財一連發(fā)布數(shù)則公告，擬自6月5日起對部分產(chǎn)品給予階段性費率優(yōu)惠，涉及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品、美元理財?shù)取Ｆ渲?，在固定投資管理費的調(diào)整上，招睿海外QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，美元）月開1號固定收益類理財計劃從年化（下同）0.3%調(diào)整至0.05%；招睿添金30天持有期1號固定收益類理財計劃從0.15%調(diào)整至0.05%；招贏日日金75號現(xiàn)金管理類理財計劃從0.3%調(diào)整至0.15%。在銷售服務(wù)費的調(diào)整上，招睿添利7天持有期7號固定收益類理財計劃從0.3%調(diào)整至0.15%。

南銀理財自6月10日起對鼎瑞悅穩(wěn)天添盈9號開放式公募人民幣理財產(chǎn)品進(jìn)行費率優(yōu)惠調(diào)整，其中固定管理費由0.5%調(diào)整至0.05%，銷售費根據(jù)不同的份額設(shè)計由0.3%調(diào)整至0.05%或0.03%。

建信理財在日前披露的公告中表示，將對部分最低持有期產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的銷售費率和管理費率給予優(yōu)惠。其中，銷售費率優(yōu)惠后為0.1%或0.05%，管理費率優(yōu)惠后為0.01%/年。

對于此番理財公司密集宣布降費，北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員、內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)校外碩導(dǎo)楊海平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時表示，從長期因素看，理財費用調(diào)降順應(yīng)了資管行業(yè)降費趨勢，可以在業(yè)績比較基準(zhǔn)承壓的情況下，傳達(dá)與客戶共進(jìn)退的信號。

“從短期因素看，近期商業(yè)銀行開啟新一輪存款利率調(diào)降，部分投資者為存款尋找替代產(chǎn)品。銀行及理財公司通過優(yōu)化產(chǎn)品策略，提升產(chǎn)品吸引力。降低理財費率意在配合形成營銷聲勢，搶抓其他機(jī)構(gòu)外流資金，留住本機(jī)構(gòu)資金，留住本機(jī)構(gòu)客戶。”楊海平表示。

素喜智研高級研究員蘇筱芮也強(qiáng)調(diào)了機(jī)構(gòu)“留客”的目的，“理財公司主動降費，成為近兩年來理財市場的主要動作之一。從背后的動因來看，機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)面臨的市場競爭愈發(fā)激烈，回顧2024年度，一些機(jī)構(gòu)理財類業(yè)務(wù)規(guī)模下降、客戶有所流失是不爭的事實，因此機(jī)構(gòu)期望在獲客的同時能夠留住更多客戶。”

倒逼理財產(chǎn)品提高收益

5月以來，央行降準(zhǔn)降息政策落地，存款利率也開啟新一輪下調(diào)。事實上，利率下行會對理財市場帶來雙重傳導(dǎo)效應(yīng)：一方面，部分資金由存款遷徙至理財市場，給理財市場帶來增量資金；另一方面，資產(chǎn)端面臨債券、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)收益率下降的挑戰(zhàn)，理財產(chǎn)品的收益或?qū)⑦M(jìn)一步縮水。

記者從普益標(biāo)準(zhǔn)獲悉，截至6月3日，全行業(yè)的理財規(guī)模已超過31萬億元。與此同時，近期理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)的情況頻頻發(fā)生。

盡管降費在一定程度上有望增加產(chǎn)品吸引力，影響投資者決策，但長久來看，理財公司自身的投研能力、服務(wù)水平或許才是真正實現(xiàn)留客的關(guān)鍵。

“降費對于理財公司來說既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)，有望吸引到更多投資者來購買理財產(chǎn)品，但同時也意味著理財機(jī)構(gòu)營收可能會承壓，需要對‘以量換價’這樣的策略進(jìn)行持續(xù)跟蹤評估。對于投資者來說，理財費率固然是考量理財產(chǎn)品的因素之一，但在挑選理財產(chǎn)品時也需要就理財公司的投研水平、選品功能、服務(wù)水平等進(jìn)行綜合考慮。”蘇筱芮說道。

楊海平對記者表示，“對于理財公司而言，降費有望成為促進(jìn)理財規(guī)模階段性增長的因素之一，客觀上則會倒逼理財公司通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品策略迭代、投研框架升級，積極尋求提升理財產(chǎn)品的收益。”

在降息背景下，理財公司改善收益的舉措可以聚焦于何處？普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，銀行理財機(jī)構(gòu)可能加快向“固收+”等多元化策略轉(zhuǎn)型，通過增加權(quán)益、衍生品等資產(chǎn)比例提升收益。同時，行業(yè)競爭格局將進(jìn)一步分化，頭部理財子公司憑借更強(qiáng)的投研能力、品牌效應(yīng)和渠道優(yōu)勢，可能更快適應(yīng)低利率環(huán)境；而中小機(jī)構(gòu)若無法有效控制成本或優(yōu)化資產(chǎn)端，可能面臨規(guī)模收縮壓力，行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞