5月28日午后，A股主要指數(shù)跌多漲少。概念板塊方面，黃金珠寶、乳業(yè)、光模塊CPO、核電、光通信等盤中活躍。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）午后小幅下跌，中國長城、中國軟件、中科星圖、拓爾思、奇安信、易華錄等持倉股跌幅居前，新易盛、科華數(shù)據(jù)、中際旭創(chuàng)等少數(shù)持倉股上漲，其中新易盛午后一度漲超5%。 西部證券指出，算力產業(yè)發(fā)展確定性依舊，AI應用側仍處于發(fā)展初期，隨著后續(xù)應用不斷升級，場景不斷豐富，有望帶動Token消耗量進一步增加，從而驅動AI算力實現(xiàn)可持續(xù)的增長。而在美國對中國AI芯片出口限制持續(xù)趨嚴的背景下，國內外大模型能力差距縮小，國產算力芯片持續(xù)進化，為國內AI突圍之路奠定了基石。另外，受到信創(chuàng)政策的驅動，黨政和行業(yè)信創(chuàng)領域的桌面端設備不斷落地，帶動國產CPU迎來新的增量空間。 綜上，該機構認為，當前建議重點關注：1）自主可控是主旋律，昇騰產業(yè)鏈產能擴張+良率提升，利好相關上下游公司業(yè)績持續(xù)加速，關注算力芯片、高速連接器、液冷散熱、服務器等；2）關注運營商等高股息紅利股；3）關注歐洲放松對中國5G通信設備的管制帶來的訂單需求變化。 公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。云計算50ETF（516630）當前管理費率0.15%，托管費率0.05%，合計費率0.2%，為全市場同類產品最低費率水平。