2月17日早盤，A股熱門股光線傳媒盤初觸及漲停后快速跳水，一度逼近跌停，上演“準(zhǔn)天地板”，截至10:11，成交額超118億元。

AI各分支中，傳媒板塊高開跳水，通信板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。相關(guān)ETF方面，聚焦AI算力+AI應(yīng)用終端的5G通信ETF（515050）漲超1.5%，新一代核心寬基A500ETF基金（512050）橫盤震蕩。

廣發(fā)證券策略團(tuán)隊(duì)最新研報(bào)認(rèn)為，繼續(xù)看好大級(jí)別題材概念的持續(xù)性。一方面，當(dāng)前TMT板塊擁擠度可能實(shí)際并不高，較高的表觀讀數(shù)來(lái)源于買入賣出都在TMT內(nèi)部的重復(fù)計(jì)算。另一方面， DeepSeek打破傳統(tǒng)敘事，有望引導(dǎo)全球階段性重估中國(guó)科技。中期而言，要關(guān)注科技成長(zhǎng)風(fēng)格從主題驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為基本面預(yù)期驅(qū)動(dòng)，有進(jìn)入趨勢(shì)性占優(yōu)的可能性，這種情況下，“TMT成交額占A股成交額比重超過(guò)40%”可能就不再是壓制因素。