臨近午盤，受外圍消息面影響，半導(dǎo)體現(xiàn)直線拉升拉升行情。

午后受高股息、AI+共振，滬指漲逾1%，截至發(fā)文半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）大漲1.79%，成交額超4200萬元。成分股方面，康強電子、廣鋼氣體、文一科技漲超5%，華峰測控、韋爾股份、聯(lián)動科技、中船特氣、神工股份、北方華創(chuàng)等股漲逾3%。

今年以來政策上對于半導(dǎo)體的支持力度也是遠超其它板塊，在近期的反彈行情中也展現(xiàn)出了更高的彈性。那么經(jīng)過近期調(diào)整之后，半導(dǎo)體板塊的機會是不是又要來了？

首先市場層面，目前市場雖然說進入了政策空窗期中的震蕩，但是9月24以來的一系列政策已經(jīng)帶動了市場情緒，目前成交量仍維持在1.5萬億之上，半導(dǎo)體作為殺跌嚴重的板塊也有望迎來超跌反彈。

其次板塊本身。從周期方面來看，9月份全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的銷售額同比增速是23.2%，中國的增速是22.9%，處在持續(xù)同比回升的狀態(tài)。半導(dǎo)體的周期從歷史上來看差不多每兩到三年是一輪上行或者下行周期，本輪上行周期從2023年的下半年開始，從歷史周期判斷來看，預(yù)計本輪的上行周期可能還有半年到一年左右的持續(xù)時間。

從國產(chǎn)替代周期來看，國產(chǎn)芯片自給率在2023年是23%左右，未來設(shè)備材料、AI相關(guān)的算力、存儲等領(lǐng)域還有比較大的國產(chǎn)替代空間。伴隨著國內(nèi)晶圓廠的擴產(chǎn)，上游的設(shè)備、材料國產(chǎn)化的提升趨勢也可能會加速。

資料顯示，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）被動跟蹤中證半導(dǎo)(931865)，該指數(shù)是上游“設(shè)備與材料”環(huán)節(jié)含量較高的。根據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，指數(shù)對中證三級行業(yè)中“半導(dǎo)體設(shè)備+半導(dǎo)體材料”的持倉占比將近70%。成分股層面看，中證半導(dǎo)指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，前十大成份股覆蓋中微公司、北方華創(chuàng)、中芯國際、海光信息、韋爾股份、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產(chǎn)業(yè)、長川科技等公司，合計占比近78%，指數(shù)集中度相對較高。