每經(jīng)AI快訊，中信證券研報表示，2024年12月9日召開的政治局會議再次明確擴大內(nèi)需為來年政策重點方向，“全方位擴大國內(nèi)需求”，“大力提振消費”，表述積極、引燃市場預(yù)期。在經(jīng)歷9月快速反彈后，由于短期消費數(shù)據(jù)尚未能反映政策效力、且來年政策力度未明朗，消費板塊在10-11月普遍有所回調(diào)。我們認為臨近春節(jié)，疊加自上而下不斷對內(nèi)需的重視、政策預(yù)期升溫，消費有望迎來新一輪反彈修復(fù)。政策端，除“以舊換新政策接續(xù)”外，我們認為仍有一攬子促消費工具箱可供使用，如對汽車首購群體給予補貼、生育補貼、國補餐飲旅游消費券發(fā)行等等。我們建議消費配置從攻守兼?zhèn)溥f進到彈性品種，攻守兼?zhèn)洌合M互聯(lián)網(wǎng)、低估值高回報且經(jīng)營有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等，彈性：考慮預(yù)期先行帶動的消費配置需求，順周期特征明顯的餐飲供應(yīng)鏈、酒類、人力資源服務(wù)、酒店等。