每經(jīng)AI快訊，中信建投研報指出，電解鋁消費與地產(chǎn)竣工掛鉤，地產(chǎn)標簽使市場對電解鋁板塊不抱預(yù)期或抱以悲觀預(yù)期。但是，2024年1-5月國內(nèi)鋁消費增長7%，充分證明地產(chǎn)竣工對電解鋁的負向影響被新能源汽車輕量化用鋁、光伏邊框支架、高壓輸變電等領(lǐng)域高增有效對沖。國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能接近天花板，供應(yīng)缺乏彈性，海外電解鋁產(chǎn)能建設(shè)和投放低于預(yù)期，這意味著2024-2026年全球電解鋁供需缺口持續(xù)存在，超百萬噸的中國缺口利于推動行業(yè)高利潤。鋁板塊基本面扎實，不應(yīng)被貼上地產(chǎn)標簽而被埋沒，預(yù)期差修正的力量不容小覷。