每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

5月23日，上證綜指ETF（510760）發(fā)布分紅公告。根據(jù)本次收益分配方案，每10份分紅0.46元。權益登記日為5月24日，除息日為5月27日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為5月30日。分紅比例為4.19%。

業(yè)內(nèi)人士指出，ETF現(xiàn)金分紅可以鎖定一部分收益落袋為安，有助于提升投資體驗。根據(jù)上證綜指ETF基金合同，當基金凈值增長率超過標的指數(shù)同期增長率達到1%以上時，可進行收益分配?；鹗找娣峙浔壤拇_定原則是，使收益分配后基金凈值增長率盡可能貼近標的指數(shù)同期增長率。

上證綜指ETF采用抽樣復制策略，在實現(xiàn)跟蹤目標的基礎上取得了一定超額收益。數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，上證綜指ETF各階段超額收益顯著。其中近三年收益6.15%，同期上證綜指漲幅為-11.64%，超額收益達到17.79%。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，數(shù)據(jù)截至2024/3/31。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。指數(shù)/基金過往表現(xiàn)僅供參考，不預示未來表現(xiàn)。

國盛證券研究報告指出，上證綜指集中覆蓋中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是做多中國資產(chǎn)的重要渠道。以市值、分紅、營收、利潤多個維度看，上證綜指都對A股資產(chǎn)具備了良好的代表性，其中總市值占比達到65.0%，2023年的營收與利潤占比分別達到70.9%和79.6%，近三年的累計分紅金額占比也達到74.8%。因此，上證綜指作為重要的寬基指數(shù)，已經(jīng)集中覆蓋了多數(shù)的A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以視作廣泛投資中國資產(chǎn)的重要渠道。

從行業(yè)分布看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，上證綜指中銀行、食品飲料、非銀金融、電子、生物醫(yī)藥等占比居前。對比滬深300指數(shù)來看，上證綜指在銀行、公共事業(yè)、交運、石化、煤炭等低估值、高股息的行業(yè)超配明顯。整體來看，上證綜指和滬深300指數(shù)中央國企占比分別為63%和52%。這也使得上證綜指能夠更好地把握央國企的配置價值。

過去三年A股市場震蕩不休，上證綜指也大幅跑贏滬深300指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，上證綜指相對滬深300指數(shù)實現(xiàn)超額收益18.29%。與滬深300等寬基指數(shù)相比，上證綜指更加受益于新“國九條”的影響，受“中特估”的驅(qū)動更加明顯。

在當前經(jīng)濟弱復蘇背景下，新“國九條”強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，短期有望助推市場風格偏向高股息板塊。疊加年初相關部門提出要把市值管理納入央企負責人考核，央企、國企中長期配置價值突出，上證綜指有望保持相對優(yōu)勢。

值得注意的是，上證綜指ETF目前也是全市場費率最低的大盤投資利器之一，管理費率低至0.15%/年，托管費率低至0.05%/年。感興趣的投資者不妨借助上證綜指ETF（510760），把握A股市場中長期的修復行情。

注：根據(jù)分紅公告中的收益分配方案，基準日為2024年5月17日，分紅比例4.19%指每份額分紅0.046元/基準日基金份額凈值1.098元的比例，具體詳閱基金分紅公告。

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，數(shù)據(jù)截至2024年3月31日。上證綜指和滬深300近三年漲跌幅分別為-11.64%和-29.93%，上證綜指相對滬深300超額18.29%。上證綜指ETF成立于2020年8月21日，2020年~2023年業(yè)績/業(yè)績比較基準收益分別為0.27%/3.25%、10.57%/4.80%、-7.27%/-15.13%、-0.28%/-3.70%。數(shù)據(jù)來源：基金定期報告。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。指數(shù)/基金過往表現(xiàn)僅供參考，不預示未來表現(xiàn)。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為指數(shù)型基金，跟蹤上證綜合指數(shù)，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。投資者在進行投資決策前，應仔細閱讀基金的《招募說明書》和《基金合同》，關注投資者適當性管理相關規(guī)定，提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。