每經記者｜黃婉銀    每經編輯｜魏文藝    

2月29日，富力地產（HK02777，股價1.040港元，市值39.02億港元）公告稱，尋求同意修訂子公司怡略有限公司所發(fā)行部分債券的條款，涉及2025年7月（ISIN：XS2495355674）、2027年7月（ISIN：XS2495358009）和2028年7月（ISIN：XS2495359403）到期的3只6.5%現(xiàn)金/7.5%PIK優(yōu)先票據，并計劃刪除“處置指定倫敦資產、對指定倫敦賬戶提供擔保”的條款。

公告顯示，London One Limited(要約方)于2024年2月28日啟動了兩項并行的交換要約，邀請符合條件的票據持有人將其現(xiàn)有票據兌換為要約方發(fā)行的新永續(xù)工具(交換要約)。交換要約包括邀請符合條件的票據持有人將其現(xiàn)有票據兌換為Tranche B1永續(xù)債券（預計發(fā)行總額為4億美元）和Tranche B2永續(xù)債券（預計發(fā)行總額為4億美元），同時支付現(xiàn)金認購Tranche A1永續(xù)債券（預計發(fā)行總額高達8.2億英鎊）；另外邀請符合條件的票據持有人將其現(xiàn)有票據兌換為要約方發(fā)行的Tranche C永續(xù)債券（預計發(fā)行總額高達2億美元）。

久期財經數(shù)據顯示，上述三只美元票據按首次發(fā)行規(guī)模計算，合計約53億美元。

要約方進行交換要約是為了收購足夠的現(xiàn)有票據以支付收購款，籌集必要的現(xiàn)金收益以償還目標集團貸款、支付某些費用和支出，并對目標集團的運營進行融資。在結算日期，全額償還目標集團貸款所需的最高金額預計為8.2億英鎊。永續(xù)債券將由物業(yè)的潛在現(xiàn)金流支持（如有）。

換言之，富力地產意在用永續(xù)債券置換三只現(xiàn)有美元債票據，一方面可以用于支付上述交易，另一方面又可以再次化解三只美元債壓力。

富力地產表示，近年集團已加快在中國及海外出售發(fā)展及投資物業(yè)的計劃，重新分配資金以解決金融負債及項目竣工問題。然而，與目標集團貸款有關的協(xié)議中規(guī)定的若干銷售里程碑越來越難以實現(xiàn)。如無法實現(xiàn)，則可能導致目標集團貸款違約，并可能導致變現(xiàn)目標集團且該變現(xiàn)價值可能遠低于可能出售事項的代價。由于可能出售事項的代價將透過結算及注銷現(xiàn)有票據最低本金額8億美元（相當于約62.47億港元）償付，且于完成后，目標集團貸款將以買方提供或安排的資金悉數(shù)及最終清償，董事會認為可能出售事項將有助于減輕本集團的負債及利息負擔，從而改善本集團的整體財務狀況。

今年2月初，富力地產公告計劃出售London One Nine Elms九榆樹項目，買房是張松橋持有的中渝置業(yè)旗下的London One Limited，涉及交易金額約6.4億英鎊（約62億港元）。

賣方有條件同意出售待售股份及轉讓待售貸款，而買方將有條件同意收購這部分轉讓。待售股份以1港元的代價現(xiàn)金支付，待售貸款的支付則以買方根據要約交換收取的全部現(xiàn)有票據，這些現(xiàn)有票據的最低本金額要達到8億美元（約62億港元）。

London One Nine Elms九榆樹項目是一座位于倫敦的混合用途項目，包括住宅、酒店和商業(yè)物業(yè)，計劃在今年4月完工。該物業(yè)包括兩座大樓，有437個私人住宅單位，57套經濟型住宅。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211330431472