每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜文多    

11月13日，永安行（SH603776，股價(jià)15.48元，市值36億元）回復(fù)了中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投服中心）的《股東質(zhì)詢(xún)函》。

記者注意到，投服中心《股東質(zhì)詢(xún)函》當(dāng)中所提及的問(wèn)題與每日經(jīng)濟(jì)新聞此前獨(dú)家報(bào)道的主要內(nèi)容相同。

今年10月29日，每日經(jīng)濟(jì)新聞發(fā)布《永安行擬1.67億購(gòu)浙江凱博股權(quán) 并購(gòu)前標(biāo)的凈資產(chǎn)現(xiàn)大幅下降》的獨(dú)家報(bào)道。該報(bào)道的主要內(nèi)容為：永安行擬以1.67億元收購(gòu)浙江凱博壓力容器有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙江凱博）88%的股權(quán)事項(xiàng)中，浙江凱博的凈資產(chǎn)僅2680.79萬(wàn)元，但永安行對(duì)其整體估值達(dá)到了約1.9億元，增值率為661.89%。

同時(shí)，每日經(jīng)濟(jì)新聞在上述報(bào)道中獨(dú)家報(bào)道了“浙江凱博的產(chǎn)能出現(xiàn)兩個(gè)說(shuō)法”“并購(gòu)前浙江凱博的凈資產(chǎn)大降”。

回應(yīng)浙江凱博產(chǎn)能問(wèn)題

10月29日，每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道提及，永安行在公告中稱(chēng)，浙江凱博在2023年上半年對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行了升級(jí)，復(fù)合氣瓶的生產(chǎn)能力從5萬(wàn)只/年提升為15萬(wàn)只/年。據(jù)浙江凱博官網(wǎng)，浙江凱博稱(chēng)其年產(chǎn)能為10萬(wàn)只。

圖片來(lái)源：永安行公告截圖

對(duì)于浙江凱博兩個(gè)產(chǎn)能的說(shuō)法，投服中心的《股東質(zhì)詢(xún)函》中也提及，公告披露的和標(biāo)的公司官網(wǎng)公開(kāi)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)不一致。在標(biāo)的公司生產(chǎn)能力無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的前提下，產(chǎn)能擴(kuò)張會(huì)直接影響估值過(guò)程中標(biāo)的公司的營(yíng)收數(shù)據(jù)。

投服中心的《股東質(zhì)詢(xún)函》請(qǐng)永安行說(shuō)明交易公告披露和官網(wǎng)公開(kāi)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)哪個(gè)更準(zhǔn)確，在評(píng)估測(cè)算過(guò)程中采用的是哪個(gè)產(chǎn)能數(shù)據(jù)。

永安行表示，對(duì)于浙江凱博的產(chǎn)能數(shù)據(jù)以永安行公告披露信息為準(zhǔn)。浙江凱博于2023年上半年對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行了升級(jí)，具有15萬(wàn)只/年的生產(chǎn)能力，即在相關(guān)輔助條件滿(mǎn)足的情況，其可以達(dá)到年產(chǎn)15萬(wàn)只復(fù)合氣瓶；而浙江凱博的官網(wǎng)中“擁有年產(chǎn)10萬(wàn)只復(fù)合氣瓶的生產(chǎn)規(guī)模”的描述系指標(biāo)的公司在當(dāng)年度的預(yù)期生產(chǎn)規(guī)模，兩者數(shù)據(jù)本身指代不同，并不沖突。

“在廈門(mén)嘉學(xué)資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)估價(jià)有限公司評(píng)估測(cè)算過(guò)程中，其是根據(jù)浙江凱博目前在手訂單以及現(xiàn)有產(chǎn)線的最大產(chǎn)能，結(jié)合行業(yè)發(fā)展及管理層訪談，對(duì)生產(chǎn)數(shù)量進(jìn)行謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)，未來(lái)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，五年后穩(wěn)定期預(yù)測(cè)的生產(chǎn)數(shù)量為12.5萬(wàn)只/年，產(chǎn)能利用率為83%。”永安行稱(chēng)。

回應(yīng)標(biāo)的凈資產(chǎn)大降問(wèn)題

10月29日，每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道提及，今年浙江凱博的凈資產(chǎn)出現(xiàn)大幅下降。今年初，浙江凱博的凈資產(chǎn)約0.53億元，但至今年9月底已經(jīng)下降至約0.27億元。

針對(duì)該問(wèn)題，投服中心的《股東質(zhì)詢(xún)函》問(wèn)及，在注冊(cè)資本未發(fā)生變更且連續(xù)一年一期盈利的情況下，浙江凱博凈資產(chǎn)由2022年12月31日的5345.23萬(wàn)元下降至2023年9月30日的2680.79萬(wàn)元，下降近50%。

“你公司在本次交易公告中未對(duì)標(biāo)的公司凈資產(chǎn)大幅縮水的原因以及由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明。請(qǐng)上市公司說(shuō)明在審議決策此次交易的過(guò)程中是否考慮了上述因素以及采取何種措施應(yīng)對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。”《股東質(zhì)詢(xún)函》問(wèn)及。

對(duì)此，永安行稱(chēng)，浙江凱博的凈資產(chǎn)下降近50%主要系因其實(shí)施2022年度利潤(rùn)分配所致。浙江凱博在滿(mǎn)足正常經(jīng)營(yíng)所需資金的前提下，于2023年內(nèi)實(shí)施了2022年度利潤(rùn)分配方案。浙江凱博以前年度未分配利潤(rùn)較多，不存在超額分配的情形，不存在損害公司及中小股東利益的情況。

永安行表示，截至2023年9月，浙江凱博的資產(chǎn)總額為5371.32萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于其負(fù)債總額2690.53萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，不存在重大償債能力風(fēng)險(xiǎn)。

“綜上，經(jīng)公司審慎評(píng)估，標(biāo)的公司凈資產(chǎn)下降系因當(dāng)年現(xiàn)金分紅導(dǎo)致，不存在其他利益輸送或特殊安排，分紅金額對(duì)標(biāo)的公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成重大影響。公司在審議決策本次交易前對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查，在決策本次交易以及確定本次交易對(duì)價(jià)時(shí)已考慮上述分紅事項(xiàng)以及凈資產(chǎn)影響。”永安行表示。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)