NO.1 前三季IPO募資降三成，券商保薦承銷收入銳減超一成

IPO市場(chǎng)的“寒意”已讓券商感受深切。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前9個(gè)月，有264家企業(yè)IPO首發(fā)上市，較去年同期減少37家，同比下降12.29%；首發(fā)募集資金3236.4億元，同比下滑33.34%。受IPO市場(chǎng)大幅下降影響，中介機(jī)構(gòu)可獲取的首發(fā)發(fā)行費(fèi)用為247.39億元，同比下滑18.53%。今年前三季度，有IPO保薦承銷業(yè)務(wù)的券商有56家，IPO保薦承銷收入合計(jì)為190.91億元，同比下滑13.97%。部分券商逆勢(shì)狂飆，“黑馬”民生證券IPO保薦承銷收入增36.75%，行業(yè)排名第四名，中信建投IPO保薦承銷收入增長(zhǎng)9.12%，五礦證券等超10家券商同比實(shí)現(xiàn)零的突破。行業(yè)仍保持較高集中度，排名前十券商行業(yè)收入占比達(dá)69.53%。

點(diǎn)評(píng)：前三季度首發(fā)募集資金縮水，對(duì)券商投行的保薦承銷收入造成直接影響，整體上還是未擺脫“靠天吃飯”的境況。不過，部分券商能在逆勢(shì)中取得優(yōu)異表現(xiàn)，也反映出券商投行的差異化競(jìng)爭(zhēng)路線有跡可循，需要券商在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新創(chuàng)舉，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中突圍。

NO.2 三季度券商罰單多達(dá)104張，這三大領(lǐng)域成“重災(zāi)區(qū)

剛過去的第三季度，券商行業(yè)罰單多達(dá)百余張。記者對(duì)證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局、滬深京三大交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)人民銀行及各分支機(jī)構(gòu)等官網(wǎng)披露信息進(jìn)行了全面統(tǒng)計(jì)，以罰單生效日期計(jì)算，2023年三季度，券商行業(yè)共計(jì)收到104張（含券商、分支機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員）罰單，涉及46家券商。其中華西證券和光大證券分別有7張和6張。另外，涉及國(guó)融證券、中航證券、浙商證券、國(guó)信證券各4張。就罰單指向領(lǐng)域而言，104張罰單中涉及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有38張，投行業(yè)務(wù)有31張，研究業(yè)務(wù)有14張，反洗錢罰單數(shù)量有11張。此外，信息技術(shù)領(lǐng)域、從業(yè)人員炒股、資管業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及公司治理方面也存在少量罰單。

點(diǎn)評(píng)：三季度券商罰單超百，反映出當(dāng)前證券行業(yè)的嚴(yán)監(jiān)管狀況仍在持續(xù)，都券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)展業(yè)都提出了高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量的要求。此外，從罰單指向領(lǐng)域來看，經(jīng)紀(jì)、投行和研究領(lǐng)域業(yè)務(wù)是各券商展業(yè)過程中值得嚴(yán)格內(nèi)部控制和重點(diǎn)自律的方向。

NO.3 第二波北交所做市券商要來了！6家券商著手準(zhǔn)備

作為改革的重點(diǎn)內(nèi)容，做市準(zhǔn)入條件的下調(diào)、新三板做市商的引入預(yù)示著北交所做市商擴(kuò)容在即。據(jù)財(cái)聯(lián)社，記者近期多方了解，海通證券、長(zhǎng)江證券、開源證券、上海證券、廣發(fā)證券、中泰證券等至少6家券商已著手開展北交所做市準(zhǔn)備工作，其中，海通證券、開源證券已著手開始技術(shù)層面的準(zhǔn)備。值得一提的是，長(zhǎng)江證券董事會(huì)近日通過了相關(guān)議案，擬申請(qǐng)北交所做市交易資格并開展北交所交易業(yè)務(wù)。這是北交所做市資格門檻降低以后，首家公告擬申請(qǐng)相關(guān)資格的上市券商。

點(diǎn)評(píng)：未來北交所做市商或?qū)U(kuò)充到40家左右。可以看到，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業(yè)務(wù)是本次改革的亮點(diǎn)所在。經(jīng)過篩選，符合擴(kuò)容資質(zhì)的券商為深耕新三板做市、參與北交所業(yè)務(wù)熱情較高的中型券商。

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