每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜趙云    

日前，特斯拉人形機(jī)器人Optimus在2023年股東大會(huì)上再秀新技能，基于AI模仿人類(lèi)動(dòng)作，能完成分類(lèi)物品的復(fù)雜任務(wù)。馬斯克認(rèn)為，Optimus的需求可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)汽車(chē)，特斯拉未來(lái)價(jià)值主要靠它。

2021年，馬斯克在特斯拉 AI 日上，曾經(jīng)展示了 Tesla Bot 的大致形態(tài)。但當(dāng)時(shí)，還僅僅是個(gè)概念。一年后，人形機(jī)器人擎天柱（Optimus）實(shí)體亮相，緩緩走出并和觀眾打了個(gè)招呼。

這一次，Optimus的新技能是抓取物體，AI技術(shù)能力再次提升。在特斯拉演示的視頻中，人形機(jī)器人已經(jīng)擁有電機(jī)扭矩控制、環(huán)境探索與記憶、基于人類(lèi)跟蹤運(yùn)動(dòng)的AI訓(xùn)練以及物體操縱能力。

不僅如此，視頻中，Optimus 走路更加自然和靈活，完成了一系列復(fù)雜任務(wù)如電機(jī)扭矩控制，力度控制更精確、環(huán)境探測(cè)與記憶等。Optimus也展示了其基于端到端AI 學(xué)習(xí)人類(lèi)行為的過(guò)程對(duì)物體進(jìn)行分類(lèi)擺放等，還展示了其從一個(gè)容器中拾取物體并將它放入第二個(gè)容器中。特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展，運(yùn)動(dòng)控制與AI 能力持續(xù)提升。馬斯克稱(chēng)特斯拉的長(zhǎng)期價(jià)值將主要來(lái)自人形機(jī)器人，并預(yù)測(cè)人形機(jī)器人需求將達(dá)100 億臺(tái)，遠(yuǎn)超汽車(chē)，如果機(jī)器人與人的比例為2：1，需求將達(dá)到200 億臺(tái)。

中信證券指出，機(jī)器人發(fā)展“硬件先行”，關(guān)注運(yùn)動(dòng)與感知兩大領(lǐng)域。特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展，AI 與運(yùn)動(dòng)能力持續(xù)提升，均需機(jī)械關(guān)節(jié)與感知系統(tǒng)兩個(gè)領(lǐng)域做支撐。如端到端學(xué)習(xí)需要傳感器作為輸入信號(hào)，手部關(guān)節(jié)進(jìn)行動(dòng)作執(zhí)行。機(jī)器人發(fā)展“硬件先行”，目前應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注傳感器與運(yùn)動(dòng)執(zhí)行器兩大領(lǐng)域。傳感器領(lǐng)域可分為內(nèi)部傳感器方向的位置與角度傳感器等，外部傳感器方向的物體識(shí)別、接近覺(jué)、距離、聽(tīng)覺(jué)、觸覺(jué)、力覺(jué)傳感器等。運(yùn)動(dòng)領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注電機(jī)、伺服系統(tǒng)、減速器、絲杠、制動(dòng)器等方向。

在投資策略方面，中信證券認(rèn)為，特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展，運(yùn)動(dòng)控制能力持續(xù)進(jìn)化，AI 能力大幅提升。建議關(guān)注機(jī)器人硬件相關(guān)公司：鳴志電器、江蘇雷利、步科股份、鼎智科技、豐立智能、禾川科技、雷賽智能、三花智控、恒而達(dá)；同時(shí)建議關(guān)注傳感相關(guān)公司：韋爾股份、思特威、宇瞳光學(xué)、奧比中光、富瀚微、螢石網(wǎng)絡(luò)、安克創(chuàng)新、中科創(chuàng)達(dá)、科大訊飛、奧普特、柯力傳感。

此外，4月份，三花智控與綠的諧波簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，計(jì)劃在三花墨西哥工業(yè)園共同出資設(shè)立合資企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為諧波減速器相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷(xiāo)售。 龍頭合作彰顯信心，有利于提升機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模供應(yīng)能力，推動(dòng)機(jī)器人降本量產(chǎn)進(jìn)程加快。同時(shí)，合作示范效應(yīng)有望帶動(dòng)其他玩家加速入局共促機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展與繁榮。

點(diǎn)評(píng)：近期市場(chǎng)持續(xù)震蕩，老熱點(diǎn)有所降溫，而機(jī)器人行業(yè)的再度崛起，為市場(chǎng)增添了新的熱點(diǎn)。

這里，通過(guò)整合中信、國(guó)信、國(guó)聯(lián)等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、綠的諧波

2023 年 4 月，公司與三花智控簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬共同出資在三花智控位于墨西哥的工業(yè)園內(nèi)設(shè)立合資企業(yè)，用于諧波減速器相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷(xiāo)售，企業(yè)注冊(cè)資本不低于 1000 萬(wàn)美元，由綠的諧波控股并納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。 此次戰(zhàn)略合作將公司的諧波減速器產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和三花智控的客戶關(guān)系及渠道資源優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，共同拓展全球市場(chǎng)。

——國(guó)信證券

2、鳴志電器

公司持續(xù)優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在信息化、自動(dòng)化、智能化應(yīng)用領(lǐng)域打造具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。無(wú)刷電機(jī)：公司按計(jì)劃實(shí)施“無(wú)刷電機(jī)新增產(chǎn)能項(xiàng)目”，隨著產(chǎn)能穩(wěn)步提升以及下游應(yīng)用領(lǐng)域的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。精密直線傳動(dòng)系統(tǒng)：公司聚焦重點(diǎn)行業(yè)，通過(guò)持續(xù)完善平臺(tái)化產(chǎn)品積極擴(kuò)大存量市場(chǎng)份額；驅(qū)動(dòng)控制系統(tǒng)：公司加強(qiáng)驅(qū)動(dòng)控制類(lèi)產(chǎn)品的技術(shù)突破、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和更新迭代，同時(shí)重點(diǎn)布局戰(zhàn)略性新興行業(yè)。

——民生證券

3、埃斯頓

公司作為國(guó)產(chǎn)機(jī)器人行業(yè)龍頭，在過(guò)去3年持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高品牌知名度，營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。2023 年公司將持續(xù)做國(guó)產(chǎn)化零部件替代和降本增效，且推出的三期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定歸母凈利潤(rùn)目標(biāo)2023-2025目標(biāo)分別為不低于 3 億、5 億、8 億，將推動(dòng)管理層改善公司盈利能力，公司盈利能力有望持續(xù)向好。

——財(cái)通證券

4、柯力傳感

公司作為國(guó)內(nèi)應(yīng)變式傳感器龍頭企業(yè)，轉(zhuǎn)型升級(jí)為物聯(lián)網(wǎng)解決方案供應(yīng)商， 并且以“多物理量傳感器+物聯(lián)網(wǎng)”為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，未來(lái)有望充分受益于數(shù)字中國(guó)建設(shè)，業(yè)績(jī)迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

——天風(fēng)證券

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1356593648