每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜葉峰    

日前，國(guó)家能源局發(fā)布2023年1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2月底，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約4.1億千瓦，同比增長(zhǎng)30.8%。2023年1-2月光伏累計(jì)新增裝機(jī)20.37GW，同比增長(zhǎng)87.6%，已接近2022年1-5月累計(jì)裝機(jī)容量。

據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，23Q1多晶硅致密料均價(jià)為206元/kg，較22Q4均價(jià)290元/kg下降28.9%；23Q1單面單晶182mmPERC組件均價(jià)為1.76元/W，較22Q4均價(jià)1.96元/W下降10.2%。

今年以來(lái)，光伏組件價(jià)格伴隨硅料降價(jià)呈下降趨勢(shì)，近期國(guó)家能源局等四部門組織開(kāi)展農(nóng)村能源革命試點(diǎn)縣建設(shè)，有望推動(dòng)分布式光伏及"光伏+"應(yīng)用建設(shè)提速。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-2月我國(guó)太陽(yáng)能電池（含組件）累計(jì)出口536.45億元，同比增加14.8%；逆變器累計(jì)出口量為900.66萬(wàn)臺(tái)，同比增加46%。

平安證券分析指出，當(dāng)前，光伏板塊已體現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期需求增速放緩、供給及競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、海外貿(mào)易保護(hù)及光伏出口形勢(shì)惡化的擔(dān)憂，板塊交易面壓力仍存；而當(dāng)前下游需求好于預(yù)期并有望持續(xù)向好，歐盟《凈零工業(yè)法案》等政策短期內(nèi)對(duì)中國(guó)光伏出口影響有限，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)外光伏建設(shè)進(jìn)度以及優(yōu)良一季報(bào)業(yè)績(jī)對(duì)板塊帶動(dòng)作用。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前光伏板塊經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開(kāi)始企穩(wěn)回落，國(guó)內(nèi)招標(biāo)逐步起量，美國(guó)清關(guān)提速，光伏旺季即將來(lái)臨。隨著季報(bào)季來(lái)臨，光伏作為具有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)板塊，當(dāng)前估值性價(jià)比已經(jīng)凸顯。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、京山輕機(jī)

公司是優(yōu)秀的高端智能裝備供應(yīng)商，業(yè)務(wù)包括光伏設(shè)備、包裝設(shè)備和非標(biāo)自動(dòng)化設(shè)備。目前光伏設(shè)備業(yè)務(wù)已成長(zhǎng)為公司核心業(yè)務(wù)，客戶覆蓋隆基綠能、晶科、晶澳、天合光能等所有主流光伏企業(yè)；并且公司正在持續(xù)加碼光伏設(shè)備板塊，一方面積極推動(dòng)高端光伏組件設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)，另一方面穩(wěn)步向上游電池片設(shè)備環(huán)節(jié)延伸，已成功開(kāi)發(fā)多款TOPCon、HJT和鈣鈦礦電池片核心工藝設(shè)備。

2、科士達(dá)

公司以電子電力轉(zhuǎn)換技術(shù)為基石，布局新能源光伏及儲(chǔ)能產(chǎn)品領(lǐng)域。當(dāng)前公司主要產(chǎn)品包括集中式/組串式光伏逆變器、智能匯流箱、直流配電柜、戶用儲(chǔ)能、模塊化/集中式儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能集成系統(tǒng)、光儲(chǔ)充系統(tǒng)等。其中，戶用儲(chǔ)能一體機(jī)方案集合了公司在電力電子和儲(chǔ)能領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)即插即用，免系統(tǒng)調(diào)試，解決海外安裝產(chǎn)品服務(wù)成本高的痛點(diǎn)，獲得海外客戶的高度認(rèn)可。

3、奧特維

公司擬募投10.4億資金建設(shè)"平臺(tái)化高端智能裝備智慧工廠"項(xiàng)目，項(xiàng)目以電池絲網(wǎng)印刷整線、儲(chǔ)能模組PACK智能生產(chǎn)線等為重點(diǎn)。目前公司的收入結(jié)構(gòu)仍以光伏組件設(shè)備為主，此項(xiàng)目有助于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)光伏電池片、鋰電池、半導(dǎo)體封裝測(cè)試等領(lǐng)域設(shè)備的產(chǎn)能建設(shè)投入。目前，公司拓展絲網(wǎng)印刷整線、鍵合機(jī)、模組PACK線、鋰電池疊片機(jī)、半導(dǎo)體裝片機(jī)，具備市場(chǎng)潛力。

4、雙良節(jié)能

2021年雙良依托光伏多晶硅還原爐切入硅片&組件業(yè)務(wù)，目前硅片仍存在技術(shù)變革，新進(jìn)入者均采用新設(shè)備，具備一定后發(fā)優(yōu)勢(shì)，過(guò)去硅料供應(yīng)不足使得硅片盈利性較好，未來(lái)需要關(guān)注石英坩堝供應(yīng)、硅料價(jià)格下降后供需關(guān)系變化、硅片新進(jìn)入者增多使得降本成為競(jìng)爭(zhēng)核心等。雙良作為新玩家，積極擴(kuò)產(chǎn)獲得規(guī)模效應(yīng)，2022年產(chǎn)能約33GW，2023年有望達(dá)50GW+；硅料還原爐、硅片、組件的跳躍式產(chǎn)業(yè)布局，協(xié)同效應(yīng)明顯。

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