每經(jīng)AI快訊，4月18日國金證券電車研究團(tuán)隊(duì)“新興產(chǎn)業(yè)觀察者”公眾號發(fā)布了伯特利研報。研報要點(diǎn)：芯片荒帶來國產(chǎn)替代機(jī)會，公司技術(shù)領(lǐng)跑優(yōu)享行業(yè)紅利，與國外企業(yè)相比，國內(nèi)廠商定制化成本低、技術(shù)開放度高；國內(nèi)首家one box量產(chǎn)企業(yè)，向線控底盤邁進(jìn)；開拓海外市場，品類拓張助力輕量化業(yè)務(wù)增長。

投資建議及估值：作為國內(nèi)稀缺的線控廠商，公司技術(shù)積累深厚，將受益于高價值量的線控產(chǎn)品的銷量增加。因此我們預(yù)計2022年-2024年公司凈利潤分別為6.2億元、8.5億元、11.7億元，并給予公司2022年P(guān)E 50倍，目標(biāo)市值310億元，目標(biāo)價76元/股，給予 “增持”評級。

風(fēng)險提示：國內(nèi)外汽車銷量不及預(yù)期；制動系統(tǒng)等部件國產(chǎn)化進(jìn)展不及預(yù)期；公司客戶拓展不及預(yù)期；公司海外業(yè)務(wù)業(yè)績不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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