每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

以往內幕交易往往是一些市場中人謀取非法所得的一條路子，而以下這樁內幕交易案當事人的經(jīng)歷真的可以用“偷雞不成蝕把米”來形容。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，重慶證監(jiān)局今日（5月28日）發(fā)布的一份行政處罰決定書中披露了這一奇葩事件的原委。去年6月~7月，天翔環(huán)境接連公告收購GAT、Viscotherm AG、中德西拉子及德陽阿維斯等4家公司的重大資產(chǎn)重組事項。而在此之前的5月，即內幕信息敏感期內，天翔環(huán)境副總余某的弟弟余明曾通過疑似“偷聽”哥哥電話獲得內幕信息的方式，買入20.9萬元天翔環(huán)境的股票。

不料利用“消息”買股并沒有給余明帶來任何收益，反而大虧近10萬元。這還不算完，由于余明的內幕交易情節(jié)證據(jù)確鑿，重慶證監(jiān)局根據(jù)《證券法》的有關規(guī)定對其處以15萬元罰款。這一來一去，余明的這起內幕交易不僅要虧光20.9萬元的本金，還要倒貼近4萬元。

一連串收購背后暗藏內幕交易

去年6月~7月，創(chuàng)業(yè)板公司天翔環(huán)境接連發(fā)布了擬收購GAT、Viscotherm AG、中德西拉子及德陽阿維斯等4家公司的重大資產(chǎn)重組事項。而這一連串的收購背后卻暗藏著一樁讓人哭笑不得的內幕交易案。

重慶證監(jiān)局今日發(fā)布的一份行政處罰決定書（[2019]1號）披露了這起內幕交易的原委。在天翔環(huán)境發(fā)布上述重大資產(chǎn)重組事項公告之前的2018年4月底5月份，天翔環(huán)境副總經(jīng)理余某的弟弟余明獲得了這些內幕消息，并于2018年5月23日（即內幕信息敏感期內）以10.45元/股價格買入天翔環(huán)境股票2萬股，成交金額20.9萬元。

值得一提的是，余明獲取內幕交易的方式疑似為偷聽了哥哥的電話。重慶證監(jiān)局發(fā)布的上述行政處罰決定書中的相關描述為：“在2018年4月底5月份，當余明哥哥余某(天翔環(huán)境副總經(jīng)理)回父母家探望時，余明在旁邊聽到了余某打電話商談天翔環(huán)境重組收購德國歐綠保項目的事項。”

副總弟弟“偷雞不成蝕把米”

不過，據(jù)上述行政處罰決定書披露，這些疑似通過偷聽得到的“消息”，并沒有讓余明嘗到任何甜頭，反而大虧近10萬元，根據(jù)20.9萬元的本金來計算，這一虧損幅度近50%。這還不算完，由于余明的內幕交易情節(jié)證據(jù)確鑿，且違反了《證券法》第七十三條和第七十六條第一款的規(guī)定，重慶證監(jiān)局根據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定對其處以15萬元罰款。

記者注意到，也就是說，這一來一去，余明的這次內幕交易，不僅要虧光全部20.9萬元的本金，還要倒貼近4萬元。真可謂“偷雞不成蝕把米”。

此外，余明泄露內幕信息的行為還牽連了他的朋友。據(jù)上述行政處罰決定書披露，當余明通過在旁邊聽哥哥電話了解到天翔環(huán)境的上述收購重組消息后，將此內幕信息在內幕信息敏感期內通過微信告訴了王某、楊某、金某及羅某等4名朋友。

其中，王某、金某和羅某未在敏感期內交易天翔環(huán)境，而楊某在敏感期內使用本人開立的賬戶交易天翔環(huán)境，合計買入天翔環(huán)境2000股，成交金額為2.02萬元，并于12月13日“割肉”所持有的全部天翔環(huán)境股份，共計虧損7561.51元。

從天翔環(huán)境去年以來的走勢來看，幾乎就在余明利用內幕消息買入天翔環(huán)境之后不久的6月8日，該公司的股價便開始“如愿”停牌。不過，去年12月10日復牌后，公司股價非但沒有上行，還遭遇連續(xù)4個跌停，之后股價陷入一輪陰跌，最低曾探至3.58元/股。以此最低價計算，余明手中的天翔環(huán)境持倉虧損已達65.7%。

不盈利的內幕交易也違法

從市場表現(xiàn)來看，天翔環(huán)境的股價直到今年2月初才隨大盤企穩(wěn)反彈。不過，隨著近期的一輪回調，公司股價曾一度創(chuàng)下3.41元/股的歷史新低。有機構人士認為，天翔環(huán)境從去年開始的回調除了與系統(tǒng)性風險有關外，公司自身也存在明顯的問題。

根據(jù)天翔環(huán)境的公告，2018年下半年，由于公司資金鏈斷裂，公司陷入債務困境，到期債務不能償還，面臨大量訴訟；公司主要資產(chǎn)、賬戶被查封凍結，正常生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響；公司失去投標資格無法獲得新項目訂單，并形成經(jīng)營大幅度虧損和大量資產(chǎn)減值與預計負債。

而今年來，天翔環(huán)境仍然是麻煩不斷。公司分別于2019年1月24日、3月8日、3月21日收到證監(jiān)會的《調查通知書》；5月13日公司及被立案調查的五名董事收到四川證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》；到了5月22日，公司及被立案調查的五名董事收到四川證監(jiān)局出具的《行政處罰決定書》?！缎姓幜P決定書》中指出，經(jīng)查明，天翔環(huán)境存在未及時披露實際控制人非經(jīng)營性占用資金及相關關聯(lián)交易情況，未及時披露、且未在2018年半年報中披露為關聯(lián)方提供擔保的情況這兩項違法事實。

至于上述的實際控制人占款事項，公司公告顯示，2018年1月1日至2018年7月17日，天翔環(huán)境為實際控制人提供資金累計27.36億元，相關交易構成關聯(lián)交易；截至2018年7月17日，天翔環(huán)境實際控制人非經(jīng)營性占用天翔環(huán)境資金余額為20.9億元。

對此，天翔環(huán)境今年5月27日在互動平臺表示，公司正努力推進控股股東非經(jīng)營性占用資金的回收工作，與控股股東積極進行磋商，要求其制定切實可行的還款計劃。

記者注意到，實際上，目前，天翔環(huán)境幾乎已瀕臨資不抵債的境地。今年5月6日，天翔環(huán)境發(fā)布公告稱，公司因資金狀況緊張，致使部分債務逾期。截至2019年6月30日，公司及子公司累計將逾期債務合計金額約24.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的1850.78%。

北京藍鵬（成都）律師事務所律師王英占今日向記者表示，任何投資者對于內幕交易行為都不應抱有僥幸心理。他指出，《證券法》第七十三條規(guī)定：“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。”第七十六條第一款規(guī)定：“證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。”根據(jù)上述規(guī)定可知，內幕交易并未要求以盈利為目的，而是看是否實施了法律規(guī)定的內幕交易行為，如果實施了，即使沒有盈利，那也應受到《證券法》二百零二條規(guī)定的處罰——“沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。”