每經(jīng)記者｜袁東    每經(jīng)編輯｜楊軍    

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2018年4月9日，鵬華消費優(yōu)選成立以來總收益達125.3%（同期上證指數(shù)收益率僅12.83%），尤其在2017年，鵬華消費優(yōu)選回報達到49.93%，在504只同類產(chǎn)品中位居第6，其近6個月、1年、2年回報率均排名同類前5%，中長期業(yè)績優(yōu)異。

2017年，鵬華消費優(yōu)選榮獲中國基金業(yè)多項重量級大獎，包括《中國基金報》英華獎“公募基金20周年最佳回報混合型基金獎”及《證券時報》明星基金“2017年度積極混合型明星基金獎”，同時，鵬華消費優(yōu)選還同時獲得海通證券、招商證券、銀河證券的五星評級，展現(xiàn)出權威機構對其的高度認可。

緊扣大消費行業(yè)投資 分享經(jīng)濟發(fā)展機會

鵬華消費優(yōu)選專注于大消費板塊投資。根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，隨著收入和財富水平的不斷提高，部分行業(yè)在消費支出中占有的比重將越來越大，如醫(yī)療、娛樂、交通等，增速會快于整個消費行業(yè)。

鵬華消費優(yōu)選基金在經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，將主動把握不同階段的消費主題，充分發(fā)掘在消費增長的各個階段增長較快的行業(yè)及其中的投資機會。

立足三個支點 挖掘兩類超額收益

鵬華基金權益投資二部總經(jīng)理、鵬華消費優(yōu)選基金基金經(jīng)理王宗合，注重價值投資，擅長自下而上精選個股，從嚴謹?shù)膬r值評估入手，在自身的能力范圍圈內(nèi)自下而上對公司進行長期跟蹤和深入研究。王宗合認為，研究是投資的基石。在長期持續(xù)、緊密、深入跟蹤的基礎上，理解上市公司的業(yè)務發(fā)展，實時跟蹤行業(yè)變化，才能挖掘出企業(yè)的長期價值，精選個股的邏輯可以凝練為三點：精選行業(yè)和個股，選數(shù)一數(shù)二的行業(yè)，選數(shù)一數(shù)二的龍頭公司；在投資的行業(yè)和上市公司中，相對于市場平均水平，必須做到研究領先；嚴謹、保守、不以市場短期的情緒波動為前提的估值體系。以上構成整個自下而上精選個股的三個支點。

另外，要從兩個角度出發(fā)挖掘超額收益。一類是優(yōu)質上市公司的價值折價加分紅。當一家上市公司具有優(yōu)良的凈資產(chǎn)回報率，企業(yè)盈利能力強且持續(xù)性好，但市場定價偏低，估值水平?jīng)]有充分體現(xiàn)企業(yè)實際成長能力時，這類股票就具備了超額收益潛力，買入這類股票相當于擁有了免費的看漲期權。第二類是經(jīng)典成長型公司，也就是企業(yè)利潤能夠持續(xù)穩(wěn)定、長期的成長，而不是以往創(chuàng)業(yè)板百倍市盈率雞犬升天型的偽成長。

業(yè)內(nèi)“老十家” 權益投資積淀深厚

鵬華基金管理有限公司成立于1998年12月22日，是業(yè)內(nèi)“老十家”基金公司之一。

截至2017年12月31日，公司管理資產(chǎn)總規(guī)模達到4685.45億元，位列行業(yè)第一梯隊。鵬華基金投研團隊經(jīng)過多年的摸索積累，逐步形成了基于企業(yè)基本面、研究驅動型的投資風格，同時又重視策略的靈活性和寬度，對價值型和成長型投資兼收并蓄，通過構建嚴謹、完整的研究體系，形成公司層面、產(chǎn)業(yè)層面、經(jīng)濟和社會層面全方位的研究實力，力求在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，尋找最優(yōu)的投資標的。