每經(jīng)編輯｜譚浩俊    

◎譚浩俊

備受業(yè)界期待和關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見終于正式出爐。7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lián)合公布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從鼓勵創(chuàng)新、分類指導(dǎo)、健全制度三大方面、20個具體環(huán)節(jié)提出了明確目標(biāo)和指導(dǎo)要求。

應(yīng)當(dāng)說，此次的指導(dǎo)意見制定得非常有層次感、有張弛力，既沒有因?yàn)樾枰膭顒?chuàng)新就忽視監(jiān)管，也沒有因?yàn)樾枰O(jiān)管就遏制創(chuàng)新，而是從鼓勵創(chuàng)新到加強(qiáng)監(jiān)管各個層面都提出了較好的意見，有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融從誕生之日起，就遇到了來自體制等各方面的制約。如果沒有相應(yīng)的制度規(guī)范，是很難健康有序發(fā)展的，甚至?xí)粝潞艽蟮娘L(fēng)險隱患。

在決策層的肯定和支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不再受到嚴(yán)厲限制，但自身問題的暴露，又讓其受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在強(qiáng)力推動金融業(yè)改革、金融領(lǐng)域創(chuàng)新轉(zhuǎn)型以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的同時，也留下了許多需要解決的問題和一些風(fēng)險隱患。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的阻力，不僅有外界的，也有自身的；不僅有客觀的，也有主觀的。如何消除阻力、變阻力為動力，成了最關(guān)鍵的問題。毫無疑問，指導(dǎo)意見的出臺將提供強(qiáng)有力的保證，也將為其自身問題的發(fā)生筑起有效的籬笆。

此次出臺指導(dǎo)意見的目的，就是為了加強(qiáng)監(jiān)管，并促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展。但是，為了避免產(chǎn)生監(jiān)管與發(fā)展之間的沖突，消除業(yè)界對發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的顧慮，指導(dǎo)意見首先把鼓勵創(chuàng)新放在了最重要的位置。在政策、環(huán)境、服務(wù)等方面先提出要求、明確目標(biāo)，從而讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不在指導(dǎo)意見面前彷徨和猶豫，不因?yàn)橹笇?dǎo)意見的出臺而對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景產(chǎn)生疑慮。這可謂用心良苦，也表達(dá)了管理層支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的真心實(shí)意。

在此基礎(chǔ)上，再按照有序監(jiān)管、有效監(jiān)管的要求，提出了分類指導(dǎo)的要求和目標(biāo)，分別從互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等各個主要業(yè)態(tài)作出了較明確的具體規(guī)定。

指導(dǎo)意見改變了過去籠統(tǒng)地提出概念性要求的做法，而是從具體業(yè)務(wù)出發(fā)，提出不同意見，以便于在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管時能夠區(qū)別對待，真正做到了有章可循。

指導(dǎo)意見在最后才就如何監(jiān)管、防范風(fēng)險、規(guī)范市場秩序、維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益、打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪等提出具體要求。對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及有志于投身互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者來說，所要做的是如何按照指導(dǎo)意見的要求以及相關(guān)的金融、財(cái)經(jīng)法規(guī)，規(guī)范好自己的行為。

光有指導(dǎo)意見還不夠，指導(dǎo)意見能否有效落實(shí)，相關(guān)職能部門能否協(xié)調(diào)配合，將各項(xiàng)制度落到實(shí)處才是關(guān)鍵。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，在監(jiān)管的難度上要大得多，可能遇到的外部壓力也要大得多。如果監(jiān)管的力度、節(jié)奏把握不好，方法、手段不妥當(dāng)，就會產(chǎn)生復(fù)雜的效果。

指導(dǎo)意見與其說是對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提出的要求，不如說是對監(jiān)管者工作水平和能力的一次檢驗(yàn)。如果監(jiān)管的能力和水平提不上去，服務(wù)的質(zhì)量和效果不充分體現(xiàn)出來，對指導(dǎo)意見的落實(shí)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展是相當(dāng)不利的。

中國的金融業(yè)，必須要有互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的新興力量沖擊，但前提是，必須是有序沖擊、規(guī)范沖擊。

從總體上講，對互聯(lián)網(wǎng)金融要強(qiáng)化監(jiān)管、全面監(jiān)管、有效監(jiān)管，但是決不能管死、管僵化、管成部門權(quán)力，應(yīng)當(dāng)靈活機(jī)動、積極監(jiān)管。尤其不能在實(shí)施監(jiān)管過程中采用設(shè)立高門檻的方式。門檻一定要低，要讓監(jiān)管代替門檻，讓服務(wù)代替壓制。