每經(jīng)記者 王一鳴 發(fā)自蘇州

在10月22日的2014年蘇州高新區(qū)轉型升級項目推進金融創(chuàng)新專場活動上，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理謝庚發(fā)表演講，他表示，2013年年底，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（俗稱新三板）掛牌公司的數(shù)量是356家，到21日，這個數(shù)字已到了1190多家，謝庚預計到今年年底，新三板掛牌公司有望突破1500家。

據(jù)蘇州高新區(qū)相關負責人向《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹，"太湖金谷"是高新區(qū)打造的公益性目標和市場化運作有效結合的新型金融服務平臺，作為新三板在國內(nèi)的首家授權委托服務機構，將為長三角乃至全國的掛牌優(yōu)質中小企業(yè)提供路演、培訓及多方案金融創(chuàng)新服務。

一位來自齊魯證券的當?shù)匦氯逋缎腥耸扛嬖V記者，蘇州此前出臺了《新三板掛牌企業(yè)三年培育計劃》，首期安排2000萬元設立扶持引導基金。目前，蘇州在"新三板"掛牌的企業(yè)為45家，另有25家企業(yè)申報材料已報送全國股轉系統(tǒng)。

謝庚表示，目前是中小企業(yè)發(fā)展黃金期。新三板市場建立以來的一年10個月時間，市場推進進度非?？?，掛牌公司不斷增加。去年全年，新三板融資額為10億元，今年到10月21日為止，新三板融資額已達到104.3億元。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，其中，九鼎投資、均信擔保、眾合醫(yī)藥、銀橙傳媒、德鑫物聯(lián)、中搜網(wǎng)絡等企業(yè)定增融資額超過1億元。

謝庚介紹，當前新三板技術平臺已初步實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展基本功能。如在今年5月新三板自身的技術系統(tǒng)上線；8月25日做市商交易平臺上線，所有掛牌公司中有54家選擇做市商交易方式，還有很多公司在走內(nèi)部程序，未來將選擇做市商。同時，現(xiàn)有平臺已支持"電子化受理、網(wǎng)絡化溝通"，即公司報材料不用再像以往拖著箱子，從而節(jié)約信息化溝通成本。

提及外界關注的新三板交易清淡情況，謝庚對此進行了詳細闡述，"交易不活躍的因素很多"。從基礎設施角度，協(xié)議交易、做市商交易、競價交易的平臺等制度供給已具備，但是交易的活躍度不是根源于制度，而是流動性需求，即投資人愿意不愿意交易。

那么，流動性需求又根源于什么？謝庚表示，這根源于股權分散度。比如滬深交易所，要求有25%的社會公眾股，原因就在于有了一定的股權分散度，才能有足夠的投資人進行報價，才有競爭性的價格出現(xiàn)。他指出，股權分散度一是源于存量股份一對多轉讓，再則是公司持續(xù)一對多的融資。"只有不斷融資，股權才能不斷分散，產(chǎn)生交易"，謝庚如此闡述一、二級市場間的緊密聯(lián)系。

"市場真正的發(fā)展，要靠所有的掛牌中小企業(yè)以及中介機構。資本市場除了融資交易、還有并購等其他功能。這都源于二級市場的流動性和定價。沒有這兩條，融資和并購都難以實現(xiàn)。"謝庚稱，當前，90%的新三板公司還未有融資，往往是公司與投資人的估值出現(xiàn)分歧，這主要是因為沒有公允價格（即沒有交易）。

謝庚指出，太湖金谷的成立，很重要的功能是路演和培訓。路演即是企業(yè)把故事講給投資人聽；培訓則分為強制性的基礎培訓（應知應會）。其次增值培訓，后續(xù)會做很多專題與培訓。讓企業(yè)家更多了解和利用好資本市場這一平臺。

謝庚在演講中還透露，明年新三板的任務更繁重，將實現(xiàn)市場的內(nèi)部分層管理，其本質就是風險分層，不同市場層次在交易制度、融資制度、投資者適當性管理制度等方面會形成差異。