恒生電子10月31日發(fā)布公告，受讓由西子聯(lián)合控股有限公司持有的25%數(shù)米基金網(wǎng)股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1558萬(wàn)元。受讓這部分股權(quán)后，恒生電子共持有數(shù)米基金網(wǎng)64%股權(quán)。

評(píng)論

恒生加大對(duì)數(shù)米基金網(wǎng)的持股比例，有助于其加大互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)的投入：今年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，以阿里的余額寶和東方財(cái)富天天基金網(wǎng)為代表的第三方基金銷售業(yè)務(wù)獲得重大的突破。恒生電子持股的天天基金網(wǎng)表現(xiàn)平平，主要是因?yàn)楣驹诨ヂ?lián)網(wǎng)金融方面投入的力量不夠。目前在余額寶累計(jì)銷售規(guī)模超過(guò)700億，天天基金但季度基金銷售超過(guò)100億，百度推出“百發(fā)”理財(cái)計(jì)劃等行業(yè)大趨勢(shì)的提醒下，恒生電子最終決心加大互聯(lián)網(wǎng)金融的投入力度。加大投入之前，提高對(duì)天天基金網(wǎng)的持股比例也屬于情理之中的舉措。

我們預(yù)計(jì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型的思路講逐步明確：今年是劉曙峰總經(jīng)理上任的第一年，穩(wěn)扎穩(wěn)打恢復(fù)業(yè)績(jī)是其最總要的任務(wù)。從三季報(bào)的表現(xiàn)來(lái)看，其已經(jīng)達(dá)到了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。恒生電子董事會(huì)對(duì)其期待不僅僅是業(yè)績(jī)，帶領(lǐng)公司進(jìn)入新一輪變革，是該任命的題中應(yīng)有之意。我們預(yù)計(jì)今年底至明年初，公司的新的戰(zhàn)略目標(biāo)和路徑將會(huì)完成，屆時(shí)投資者對(duì)恒生未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)將更加清晰。收購(gòu)數(shù)米基金網(wǎng)部分股權(quán)，暗示恒生新一輪戰(zhàn)略變革已經(jīng)拉開序幕，值得期待。

投資建議和評(píng)級(jí)

綜合來(lái)說(shuō)，恒生電子處于明顯的業(yè)績(jī)恢復(fù)周期，由于當(dāng)期和未來(lái)期的利潤(rùn)高增長(zhǎng)可期待，投資恒生電子具有很強(qiáng)的安全邊際。若公司加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的轉(zhuǎn)型，其估值將得到明顯提升。維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)，和29.40元目標(biāo)價(jià)。國(guó)金證券