草甘膦概念再度成為熱點，近日相關(guān)個股均大幅上漲，其中新安股份(600596)和江山股份(600389)更被多家機(jī)構(gòu)搶籌，放量拉出漲停。龍虎榜顯示，新安股份被4家機(jī)構(gòu)大幅買入，共買入超過7000萬元；江山股份的買席上，前5家均為機(jī)構(gòu)，共買入約8500萬元。

供給短缺

致價格持續(xù)上漲

草甘膦，是由美國孟山都公司開發(fā)的除草劑，又稱鎮(zhèn)草寧、農(nóng)達(dá)；是一種非選擇性、無殘留滅生性除草劑，對多年生根雜草非常有效，廣泛用于橡膠、桑、茶、果園及甘蔗地。2008年草甘膦價格高企，一度達(dá)到10萬元/噸，高昂的利潤吸引了大批廠家進(jìn)入，隨后產(chǎn)能急劇擴(kuò)張。由于草甘膦在生產(chǎn)過程中污染較大，因此國家開始逐漸采取環(huán)保嚴(yán)查政策，抑制草甘膦廠家的產(chǎn)銷增長速度。經(jīng)歷前兩年景氣低迷，草甘膦原藥廠家已經(jīng)大幅減少。目前草甘膦原藥企業(yè)穩(wěn)定開工的廠家主要集中在浙江、江蘇、四川地區(qū)，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前合計產(chǎn)能只有40萬噸左右，而市場對于草甘膦的需求在60萬噸左右，存在50%的供應(yīng)量缺口，且需求缺口有擴(kuò)張趨勢。

經(jīng)歷4月份的一波上漲行情，草甘膦價格屢創(chuàng)新高，成為近期化工市場中的明星品種。目前草甘膦價格已至3.7萬元/噸以上，創(chuàng)近兩年新高，部分地區(qū)甚至高達(dá)4.1萬元/噸。另外，一旦環(huán)保核查進(jìn)一步落實，短期內(nèi)草甘膦供不應(yīng)求局面將難以緩解。

政策推動

二級市場吹響集結(jié)號

實際上，除了靜態(tài)的供需缺口之外，市場關(guān)注的另一點是環(huán)保核查的進(jìn)一步落實，一旦政策落實，對于短期內(nèi)草甘膦的供應(yīng)將更是雪上加霜，而草甘膦價格自然會再次躍上一級臺階。

市場的猜測在5月21日有了結(jié)果。當(dāng)天，環(huán)保部下發(fā)的《關(guān)于開展草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)環(huán)保核查工作的通知》給了多方一枚久違的定心丸。通知決定開展草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)環(huán)保核查工作，并發(fā)布符合環(huán)保要求的草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)名單公告。

細(xì)則方面，通知規(guī)定草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)于2013年7月30日前向所在地省級環(huán)保部門提交環(huán)保核查申請表和相關(guān)證明材料，各省級環(huán)保部門應(yīng)于9月30日前將通過初審企業(yè)，環(huán)保部將組織復(fù)核，于12月底前公告符合環(huán)保要求的草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)名單，并將定期復(fù)查。到2015年底前，基本完成對草甘膦行業(yè)全面環(huán)保核查。

政策的落實，除了會影響整體供給，產(chǎn)能或減少20%，還會對行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性的影響，大廠由于近年來推進(jìn)行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，無疑會成為最大贏家，而產(chǎn)能落后，依靠偷排污水等建立成本優(yōu)勢的小企業(yè)會被進(jìn)一步淘汰。可見，機(jī)構(gòu)近期對草甘膦概念股的追捧并非偶然，在短期產(chǎn)能難以擴(kuò)張下，草甘膦概念股或繼續(xù)保持強(qiáng)勢。（作者系華泰證券(601688)研究員）

原文：http://stock.hexun.com/2013-05-30/154660766.html