余豐慧

        乍一看，很吸引眼球，但細細品讀后發(fā)現(xiàn)這次的“信貸風暴”級別并不大，威力也不夠。

        從去年下半年開始，對于天量信貸進入股市樓市的質(zhì)疑聲音非常大。對于天量信貸資金沒有進入經(jīng)濟實體的質(zhì)疑，也引起了社會各界以及監(jiān)管部門的高度重視。雖然監(jiān)管部門曾經(jīng)對商業(yè)銀行調(diào)查摸底過幾次，但至今也沒有一個明確說法和準確數(shù)據(jù)。當然，不可否認，銀監(jiān)會為了防止信貸資金不進入經(jīng)濟實體，在制度和技術(shù)層面進行了完善，其中最為引人注目的措施是，實行信貸資金受托支付制度，即：貸款銀行受借款人委托，將貸出的信貸資金直接支付給實體經(jīng)濟交易對方。這項措施效果究竟如何，至今也沒有一個評估報告。

        后來，沿著這個思路，銀監(jiān)會經(jīng)過廣泛征求意見，從2009年開始連續(xù)出臺了  《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》，即“三個辦法一個指引”。從推行受托支付、加強貸款貸后管理著手，力圖從源頭上堵住違規(guī)資金挪用的問題。但是，必須清醒地認識到，制度是死的，人是活的；制度要靠人去執(zhí)行，執(zhí)行環(huán)節(jié)出問題，制度再好也不管用。

        這次深圳“信貸風暴”中，查出了7家銀行個貸違規(guī)進入股市問題。從數(shù)量上看，在調(diào)查的930筆共16.92億元貸款中，有21筆共1340萬元信貸資金以直接或間接的方式流入股市；有7家銀行的21家分支機構(gòu)不同程度地存在個人消費信貸資金流入股市問題。從筆數(shù)上看，違規(guī)占比為2.26%；從違規(guī)貸款金額上看，占比只有0.78%。感覺給人的結(jié)論是，違規(guī)進入股市的個貸并不嚴重。從不披露查處的詳細信息看，則給人一種調(diào)查走過場、掩人耳目的嫌疑。

        以筆者在國有銀行從事證券第三方存管業(yè)務(wù)五六年經(jīng)歷分析，查出個人消費貸款進入股市相當困難。從證券交易結(jié)算資金第三方存管系統(tǒng)中銀行轉(zhuǎn)證券、證券轉(zhuǎn)銀行原理來看，證券賬戶是專門賬戶，而銀行賬戶（銀行借記卡）并沒有要求是專門賬戶，銀行賬戶投資者不但可以存炒股資金而且也可以存其他資金。這就是說，個人消費貸款完全可以放入炒股票的銀行賬戶。在這個賬戶上有多少錢，轉(zhuǎn)入證券多少錢，誰能說清楚是個人消費貸款還什么資金？況且，一個人資金包括貸款在內(nèi)是可以統(tǒng)籌安排的。因此，從現(xiàn)行證券第三方存款系統(tǒng)看，很難杜絕個人消費貸款進入股市，很難查清個人消費貸款是否進入股市。至于說，信貸資金直接存入證券賬戶進入股市途徑，現(xiàn)在根本不可能。因為第三方存管系統(tǒng)嚴格規(guī)定，進入證券賬戶資金，必須先轉(zhuǎn)入銀行賬戶，才能再從銀行賬戶轉(zhuǎn)入證券賬戶。

        筆者認為，杜絕信貸資金資金進入股市，首先，依靠刮“信貸風暴”不是治本之策，必須建立長效機制并以一貫之地執(zhí)行下去。當然，如何建立長效機制，還需要各方研討。最新一期《求是》刊登了對銀監(jiān)會主席劉明康的專訪，劉明康主席稱，從2008年起，銀監(jiān)會就對信貸資金違規(guī)挪用進入股市、樓市等問題采取了嚴厲的打擊措施。但是，為何遲遲不見查處結(jié)果呢？是不是制度執(zhí)行出現(xiàn)松緊繩現(xiàn)象？在我看來，查處信貸資金違規(guī)進入股市，必須選準重點，實際上，最為令人擔心的是企業(yè)貸款進入股市，應(yīng)該把企業(yè)貸款包括私有企業(yè)貸款作為查處重點。

        必須改進第三方存管賬戶管理，把第三方存管客戶在銀行端的銀行賬戶設(shè)立為專戶，即：你只要炒股必須在銀行開立專戶  （銀行借記卡），專門用于炒股轉(zhuǎn)入證券賬戶的銀行賬戶，特別是對于企業(yè)必須嚴格要求。這樣，就從技術(shù)上把住了進入證券賬戶資金的入口，也非常便于檢查監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題。



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