每日經濟新聞 2025-07-10 21:35:08
債市壓艙石——十年國債ETF(511260)連續(xù)5日凈流入額超11億元,近1個月凈流入額超百億元,當前規(guī)模超150億元,流動性占優(yōu)。
十年國債ETF(511260)跟蹤上證10年期國債指數(shù),選取剩余期限7到10年且在上交所掛牌的國債作為樣本,久期恒定,目前組合平均久期為7.6年。從過往表現(xiàn)來看,十年國債ETF(511260)成立以來凈值屢創(chuàng)新高,歷史業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健。根據(jù)基金定期報告,截至一季度末,近1年回報率達6.02%,近3年回報率達15.04%,近5年回報率達19.26%,成立至今累計回報率達34.63%。
值得關注的是,十年國債ETF成立以來經歷了2018-2024年共計7個完整自然年度,均保持每年正收益,有望成為穿越牛熊周期的資產配置利器。
此外,十年國債ETF還有四點獨特的配置優(yōu)勢:
1、 T+0交易便捷:國債類ETF實行“T+0”交易,即當日買入、當日可賣出。低利率環(huán)境中,市場呈現(xiàn)高波動行情,高波動中必然蘊含較多的波段交易機會。
2 、交易費率低:ETF交易費率低,提高資金使用效率。
3 、持倉透明:ETF每日公布PCF清單,持倉透明。
4 、可進行質押回購:當市場其他資產有投資機會、恰巧手頭資金不夠充裕時,投資者就可以通過ETF質押換取資金,來參與其他類資產的投資,到期時再贖回ETF即可。
相關機構表示,三季度仍是利率債做多窗口期。長江證券的債市中期策略認為,三季度末前實質性穩(wěn)增長政策出臺概率較低,債市回調受制于流動性充裕及內生動能預期偏弱,建議10年期國債收益率1.65%附近時逢調配置。若四季度財政增量措施加碼,可能推升10年期國債收益率至1.8%以上,但屆時若經濟明顯承壓,貨幣政策則有可能適度寬松,10年期國債收益率或再度挑戰(zhàn)前低1.6%。
風險提示:數(shù)據(jù)來源基金定期報告、wind,相關業(yè)績經托管行核對,過往表現(xiàn)不代表未來。十年國債ETF成立于2017年8月4日,2017年-2024年凈值增長率/業(yè)績比較基準為:-1.55%/-1.01%;7.6%/8.47%;2.49%/4.81%;1.92%/2.09%;5.19%/5.78%;2.52%/2.87%;4.37%/4.83%;9.02%/8.09%?;鹨?guī)模數(shù)據(jù)僅供參考,不代表投資建議。本基金屬于債券基金,其預期收益及風險水平低于股票基金、混合基金,高于貨幣市場基金。本基金屬于國債指數(shù)基金,是債券基金中投資風險較低的品種。本基金采用優(yōu)化抽樣復制策略,跟蹤上證10年期國債指數(shù),其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動,不構成任何投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險,投資需謹慎。
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