每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜張海妮    

今日（7月8日）光伏板塊大漲，特別是硅料股和多晶硅期貨實(shí)現(xiàn)了共振上漲。截至收盤(pán)，龍頭企業(yè)通威股份（600438.SH）漲停，大全能源（688303.SH）大漲。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上周，多晶硅市場(chǎng)就頻現(xiàn)積極信號(hào)，一位頭部光伏企業(yè)的高管向記者表示，月供需基本平衡，現(xiàn)在硅料市場(chǎng)沒(méi)有新增庫(kù)存。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，6月和7月硅料產(chǎn)能保持在10萬(wàn)噸左右，月度供給趨于穩(wěn)定。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)方面認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)無(wú)復(fù)產(chǎn)增量的前提下，全年多晶硅產(chǎn)出預(yù)計(jì)在120萬(wàn)噸左右，下半年可消納庫(kù)存約10萬(wàn)噸。

已有深度研報(bào)涉及光伏供給出清時(shí)點(diǎn)

多晶硅“期股”聯(lián)動(dòng)。

7月8日，多晶硅主力合約觸及漲停，漲幅為7%，現(xiàn)報(bào)38385元/噸。自6月26日以來(lái)漲幅超過(guò)20%。與此同時(shí)，光伏板塊大漲，特別是硅料環(huán)節(jié)，龍頭通威股份漲停，大全能源盤(pán)中漲幅一度超17%。

多晶硅期貨和板塊大漲也令上市公司龍頭企業(yè)高管有些“懵”。盤(pán)中，一位光伏企業(yè)高管向記者表示，他也不知道為何今天多晶硅和光伏板塊大漲。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)有關(guān)人士表示，上周，多晶硅市場(chǎng)就頻現(xiàn)積極信號(hào)，回暖跡象日趨明朗。上周，多晶硅N型復(fù)投料成交價(jià)格區(qū)間為3.40萬(wàn)元~3.80萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.47萬(wàn)元/噸，環(huán)比小幅回升0.87%。N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為3.30萬(wàn)元~3.40萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)維持在3.35萬(wàn)元/噸。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的周評(píng)，近期硅料月產(chǎn)量基本維持在10萬(wàn)噸左右相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，與需求基本匹配，無(wú)新增庫(kù)存壓力；國(guó)家相關(guān)部門(mén)多措并舉，包括推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，打造“產(chǎn)業(yè)命運(yùn)共同體”，以及嚴(yán)控“低于成本價(jià)銷(xiāo)售”的惡性競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)和價(jià)格兩手抓，市場(chǎng)預(yù)期向好；2024年以來(lái)停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量累計(jì)達(dá)9家，在長(zhǎng)期虧損重壓下，市場(chǎng)積極信號(hào)疊加供需趨緩，推動(dòng)多晶硅價(jià)格試探性理性上漲。

一位頭部光伏企業(yè)的高管向記者表示，硅料市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)還沒(méi)有出現(xiàn)重大變化，但月供需基本平衡，現(xiàn)在還在去庫(kù)存階段。這名高管和上述行業(yè)協(xié)會(huì)均提到，現(xiàn)在硅料市場(chǎng)沒(méi)有新增庫(kù)存。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今天一些電新行業(yè)（與電力和新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)）的首席分析師已經(jīng)推出了深度研報(bào)，涉及光伏供給出清路徑與時(shí)點(diǎn)的內(nèi)容。

協(xié)會(huì)判斷若無(wú)增量，下半年可消耗約10萬(wàn)噸庫(kù)存

實(shí)際上，上個(gè)月，大全能源在接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)提到了庫(kù)存水平——公司硅料庫(kù)存維持在安全合理區(qū)間，行業(yè)硅料庫(kù)存約40萬(wàn)噸。結(jié)合產(chǎn)業(yè)歷史規(guī)律及當(dāng)前供需格局，行業(yè)硅料庫(kù)存規(guī)模滿足2個(gè)月的下游需求水平，可認(rèn)為庫(kù)存水位達(dá)到相對(duì)安全可控的狀態(tài)。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)方面認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)無(wú)復(fù)產(chǎn)增量的前提下，全年多晶硅產(chǎn)出預(yù)計(jì)在120萬(wàn)噸左右，下半年可消納庫(kù)存約10萬(wàn)噸。

今年上半年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量累計(jì)約為59.6萬(wàn)噸，同比大幅減少44.1%。根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行及排產(chǎn)計(jì)劃，7月硅料產(chǎn)量預(yù)計(jì)在10.3萬(wàn)~11.0萬(wàn)噸區(qū)間內(nèi)，增量主要集中在四川、新疆及青海等地的個(gè)別企業(yè)復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線的少量產(chǎn)出，同期減量則體現(xiàn)為本月新增的兩家檢修企業(yè)產(chǎn)量逐步歸零。卓創(chuàng)資訊光伏行業(yè)分析師劉一君向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，6月多晶硅排產(chǎn)達(dá)10萬(wàn)噸左右，較5月上漲4%左右，開(kāi)工整體略有回升。結(jié)合上述6月和7月的數(shù)據(jù)，確實(shí)能看出這兩個(gè)月硅料產(chǎn)量保持在一個(gè)穩(wěn)定區(qū)間。

根據(jù)2025年全球裝機(jī)預(yù)測(cè)，全年全球多晶硅需求約為140萬(wàn)噸（不含各環(huán)節(jié)庫(kù)存），國(guó)內(nèi)需求約為130萬(wàn)噸。該行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，在當(dāng)前整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的極端困局中，首先要做的是嚴(yán)控產(chǎn)能增量，其次是通過(guò)企業(yè)的能耗、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，國(guó)家的能耗、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，倒逼落后產(chǎn)能加快退出，最終才能從根本上解決供需矛盾，使晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格回歸理性。

劉一君向記者表示，多晶硅期貨價(jià)格在上漲，現(xiàn)貨價(jià)格也在上漲，“部分企業(yè)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)達(dá)4萬(wàn)元/噸左右”。加上“反內(nèi)卷”措施，這都對(duì)市場(chǎng)情緒有提振作用。

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