相關(guān)機構(gòu)表示，政策端，6月版號數(shù)量創(chuàng)近年新高，共158款游戲獲批，共147款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲、11款進口網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，供給端改善提振市場信心。國信證券指出，傳媒板塊25年Q1業(yè)績拐點顯現(xiàn)，中長期受益于AI應(yīng)用與IP潮玩的高景氣。游戲板塊在版號常態(tài)化發(fā)放下新品表現(xiàn)良好，5月國內(nèi)游戲市場收入同比增長10%，移動游戲增長12%。

在出海業(yè)務(wù)上，浙江省推出全國首個省級游戲出海專項政策，疊加頭部廠商出海份額提升，出海業(yè)務(wù)前景利好。東方證券認為，政策方面對于出海扶持和激勵使得全球化產(chǎn)品占比持續(xù)增長，優(yōu)先出海后等版號強化產(chǎn)品抗風(fēng)險能力。游戲行業(yè)長期抗宏觀逆風(fēng)韌性強，25Q1中國國內(nèi)游戲行業(yè)同比增長18%，大幅跑贏社零的4.6%。

AI技術(shù)持續(xù)賦能，東方證券指出，在AI助力下，投放素材生成速度加快，老游戲版更速度加速使得老游戲留存和生命周期延長，同時大模型推理成本指數(shù)級下降推動AI+游戲逐步進入落地期。

暑期是游戲行業(yè)流量與付費的高峰期，用戶活躍度顯著提升，高頻數(shù)據(jù)推動估值修復(fù)。同時恰逢中腰部公司的新游周期，集中釋放儲備項目，市場反映良好，帶動基本面持續(xù)向好，游戲板塊估值仍具有向上彈性。

游戲ETF（516010）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)（930901）。此外，游戲ETF（516010）覆蓋動畫、漫畫、游戲研發(fā)及硬件設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈，同時重倉巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛等績優(yōu)龍頭公司。巨人網(wǎng)絡(luò)《超自然行動組》7月4日版本更新，成功躋身 iOS 暢銷榜前十，三七互娛《斗羅大陸：獵魂世界》鎖定7月11日公測檔期；愷英網(wǎng)絡(luò)同步推進《盜墓筆記：啟程》《三國：天下歸心》等自研產(chǎn)品上線進程。產(chǎn)品矩陣擴大，有望持續(xù)釋放業(yè)績動能。投資者可通過游戲ETF（516010）一鍵布局游戲行業(yè)。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。