國(guó)金證券指出，當(dāng)下計(jì)算機(jī)與軟件開發(fā)行業(yè)處于基本面的相對(duì)混沌期，AI與國(guó)產(chǎn)替代背景下用戶使用意愿增強(qiáng)，但支付能力有限，產(chǎn)品仍需大模型突破及持續(xù)打磨。投資維度上，短期以主題投資為主，存在向景氣投資轉(zhuǎn)化的可能性。細(xì)分行業(yè)中，2025年AI算力、激光雷達(dá)維持高景氣；AI應(yīng)用加速向上；軟件外包、金融IT、量子計(jì)算、數(shù)據(jù)要素、EDA、出海、信創(chuàng)等賽道穩(wěn)健向上；教育IT、網(wǎng)安、企業(yè)服務(wù)呈現(xiàn)拐點(diǎn)向上；智慧交通、政務(wù)IT、安防、建筑地產(chǎn)IT底部企穩(wěn)；工業(yè)軟件、醫(yī)療IT略有承壓。下半年在基數(shù)效應(yīng)、新技術(shù)/產(chǎn)品落地及政策加持下，行業(yè)表觀經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)或優(yōu)于上半年，若宏觀需求持續(xù)改善，后周期的計(jì)算機(jī)板塊可能迎來更好表現(xiàn)。當(dāng)前需關(guān)注其他科技成長(zhǎng)板塊的分流效應(yīng)。

計(jì)算機(jī)ETF跟蹤的是CS計(jì)算機(jī)指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場(chǎng)中選取涉及計(jì)算機(jī)硬件、軟件、信息技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映計(jì)算機(jī)行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有顯著的行業(yè)集中度和技術(shù)導(dǎo)向特征，能夠較好地體現(xiàn)我國(guó)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。