關(guān)稅緩和有望緩解中概股壓力，推動外資回流港股；同時，平臺經(jīng)濟(jì)政策回暖及AI應(yīng)用落地（如電商智能推薦、云計算）將打開盈利增長空間。持倉企業(yè)多具備全球化業(yè)務(wù)布局，貿(mào)易環(huán)境改善后跨境數(shù)據(jù)流動與科技合作或加速，板塊彈性顯著，修復(fù)動能強(qiáng)勁。

大多數(shù)中國互聯(lián)網(wǎng)公司的核心業(yè)務(wù)（社交娛樂、電商、游戲、本地生活等）從美國業(yè)務(wù)獲取的利潤有限，受關(guān)稅沖擊的負(fù)面影響相對較小?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺型企業(yè)的商業(yè)模式——輕資產(chǎn)特性+內(nèi)需市場和全球化布局，具備一定內(nèi)在抗風(fēng)險性，如美團(tuán)的本地生活服務(wù)，微信的支付生態(tài)，快手、騰訊的社交娛樂等。從避險到布局，關(guān)稅沖擊可能帶來中長期布局的相對低點。

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，一鍵布局港股上市的互聯(lián)網(wǎng)科技公司，涵蓋快手、美團(tuán)、阿里巴巴、騰訊、京東、網(wǎng)易、百度等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，前五大成分股占比超60%，銳度極高，指數(shù)AI含量高達(dá)97%，DeepSeek含量達(dá)86%，是投資者布局AI+互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的好工具。