7月9日早盤(pán)， 港股半導(dǎo)體板塊集體拉升，華虹半導(dǎo)體一度大漲6%，上海復(fù)旦漲超3%，晶門(mén)半導(dǎo)體、中芯國(guó)際漲超1%。ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）盤(pán)中震蕩走低后小幅翻紅。持倉(cāng)股中，華虹半導(dǎo)體、比亞迪電子、快手、嗶哩嗶哩、聯(lián)想集團(tuán)、舜宇光學(xué)科技、中芯國(guó)際等漲幅居前，東方甄選、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)等領(lǐng)跌。

消息面上，受AI服務(wù)器、算力芯片等需求旺盛帶動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)提升，近期行業(yè)漲價(jià)越發(fā)密集。摩根士丹利近日發(fā)布的報(bào)告將臺(tái)積電目標(biāo)價(jià)上調(diào)9.3%，理由是對(duì)AI半導(dǎo)體需求可持續(xù)性的預(yù)期以及晶圓價(jià)格上漲的趨勢(shì)。該機(jī)構(gòu)同時(shí)預(yù)測(cè)2025年晶圓價(jià)格將上漲5%，之前的假設(shè)為2%。

五礦證券認(rèn)為，半導(dǎo)體周期的持續(xù)時(shí)長(zhǎng)通常為3~5年，目前正處于第5輪周期的上行期間（本輪半導(dǎo)體周期底起始于2023Q1）。AI是本輪周期的新技術(shù)驅(qū)動(dòng)；產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)穩(wěn)步上升的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和庫(kù)存周期的對(duì)比分析，當(dāng)前全球和中國(guó)半導(dǎo)體周期處于被動(dòng)去庫(kù)向主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)的轉(zhuǎn)折期。