每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜葉峰    

今日云計算和大數(shù)據(jù)板塊繼續(xù)領(lǐng)漲整個A股ETF市場，其中，大數(shù)據(jù)ETF（159739）半日大漲4.56%，是唯一漲幅超過4.5%的ETF品種，近7個交易日里，大數(shù)據(jù)和云計算相關(guān)ETF兩度成為市場表現(xiàn)最強的行業(yè)ETF，而每一次大漲過程中，追蹤中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)的ETF走勢更強，明顯優(yōu)于追蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF。

投資邏輯來看，云廠商在過去十余年間逐步成為光模塊市場最大的客戶群體，根據(jù)LightCounting，2022年云廠商在全球以太網(wǎng)光模塊市場銷售額中的貢獻已達67%。在云廠商需求的帶動下，全球光模塊出貨金額從2010年的7億美元增長至2022年的51億美元，對應(yīng)期間的CAGR達18%。

另一方面，相比于電信、企業(yè)客戶，云廠商對于光模塊的需求以更高的速率、更短的迭代周期為特征，2022年全球200G及以上速率光模塊的需求中，谷歌、亞馬遜、Meta三家廠商的份額合計占比超85%。其中谷歌在過去十余年中保持著3~4年一代的升級周期，引領(lǐng)著高速光模塊的迭代。

AI時代，高速光模塊被大量部署在訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，由于訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)不與用戶側(cè)發(fā)生直接連接，帶寬由端側(cè)的工作負載、時延要求等因素決定，因此光模塊的上量節(jié)奏更快。隨著英偉達GPU產(chǎn)品迭代周期的縮短，光模塊速率升級周期預(yù)計提速。

點評：大數(shù)據(jù)ETF（159739）今日上午大漲4.56%，其規(guī)模為2.69億份，半日成交1650萬元，該ETF追蹤的是中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，追蹤該指數(shù)的還有云計算50ETF（516630）、云計算ETF（516510）、數(shù)據(jù)ETF（159527）等。其中，云計算ETF（516510）相對較大，達到13.66億份，其半日漲幅為4.31%，半日成交金額為6870萬元。

中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)發(fā)布于2016年7月20日，選取50只業(yè)務(wù)涉及提供云計算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及上述服務(wù)相關(guān)硬件設(shè)備的上市公司A股作為樣本股。成分股主要來自計算機軟件行業(yè)，持倉集中度較高。

中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)重倉股

點評：云50ETF（560660）半日漲幅也超過4%，達到4.04%，其規(guī)模為0.96億份，目前規(guī)模不大，其追蹤的是云計算50指數(shù)。

云計算50指數(shù)發(fā)布于2020年6月12日，從滬深市場中選取50只業(yè)務(wù)涉及提供基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)、平臺即服務(wù)、軟件即服務(wù)等云計算服務(wù)以及為云計算提供硬件設(shè)備的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映云計算產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)交投活躍,呈現(xiàn)高成長高盈利特征，風(fēng)險收益表現(xiàn)優(yōu)異。

云計算50指數(shù)重倉股

點評：大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）上午漲幅為3.99%，不過其規(guī)模較小，僅5000多萬份，該ETF追蹤的是中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，追蹤該指數(shù)的ETF還有數(shù)據(jù)ETF（516000）和大數(shù)據(jù)ETF（515400），其中，大數(shù)據(jù)ETF（515400）規(guī)模較大，達到19.05億份，該ETF半日漲幅也達到3.93%，成交金額為5828萬元。

中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)主要選取涉及大數(shù)據(jù)存儲設(shè)備、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、大數(shù)據(jù)運營平臺、大數(shù)據(jù)生產(chǎn)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等領(lǐng)域的滬深A(yù)股作為樣本，以反映滬深市場大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)重倉股