每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

9月4日，港股市場(chǎng)迎來(lái)9月行情開(kāi)門(mén)紅。由于上周五港股市場(chǎng)臨時(shí)休市，今日才是港股9月行情的第一個(gè)交易日。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)收漲2.51%，報(bào)收于18844.16點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲3%，報(bào)收于4305.02點(diǎn)。

焦點(diǎn)板塊方面，受地產(chǎn)政策利好刺激，內(nèi)房股集體飆升。其中，融創(chuàng)中國(guó)大漲34%，碧桂園漲超14%，中國(guó)恒大漲超7%。此外，富力地產(chǎn)漲超16%，雅居樂(lè)漲超13%。

消息面，上周地產(chǎn)調(diào)控“組合拳”出臺(tái)。北京、上海等四大一線城市宣布執(zhí)行“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施，此外目前已經(jīng)有廈門(mén)、中山、佛山、武漢、成都、重慶、蘇州等多地提出實(shí)施該政策。其他地產(chǎn)政策再放松，全國(guó)統(tǒng)一首付比例下調(diào)，首付比例層面不再區(qū)分限購(gòu)與否；二套貸款利率下限降為LPR+20bp；存量房貸利率可以通過(guò)貸款置換的方式降低。

資金流向方面，9月4日，南向資金凈買入42.99億元，近一個(gè)月累計(jì)凈買入達(dá)622億元。

對(duì)于后市，國(guó)泰君安發(fā)布最新觀點(diǎn)表示，在國(guó)內(nèi)政策預(yù)期升溫，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲，預(yù)期或有向上修正的過(guò)程，港股或有上漲的窗口期。建議在較大的箱體震蕩行情下做風(fēng)格切換策略。

國(guó)泰君安建議關(guān)注恒生科技指數(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)零售等板塊，另外關(guān)注地產(chǎn)鏈在港股的估值優(yōu)勢(shì)。若弱復(fù)蘇預(yù)期計(jì)入較充分后，更多布局穩(wěn)定性高的高股息+中特估品種，如通信運(yùn)營(yíng)商和石化等，以順應(yīng)時(shí)代特征；同時(shí)，以全球視野審視港股投資機(jī)會(huì)，關(guān)注能與全球景氣周期共振、流動(dòng)性改善品種，例如銅、黃金等有色品種，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子和創(chuàng)新藥等。