每經(jīng)記者｜曾劍    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

中航電測（SZ300114，股價10.58元，市值62.50億元） 收購成都飛機工業(yè)（集團）有限責任公司（以下簡稱成飛集團）100%股權的交易預案如期出爐。但目前來看，這份預案披露的內(nèi)容有限。據(jù)稱，成飛集團的審計、評估工作尚未完成，預估值及擬定價尚未確定。中航電測發(fā)行股份的價格到是已經(jīng)確定，為8.39元／股，較公司停牌前的股價有一定幅度的打折。

擬發(fā)行股份收購成飛集團全部股權

據(jù)中航電測發(fā)布的交易預案，公司擬通過發(fā)行股份方式購買航空工業(yè)集團持有的成飛集團100%股權，交易不涉及募集配套資金。交易完成后，中航電測的控股股東將由漢航機電變更為航空工業(yè)集團，實際控制人仍為航空工業(yè)集團。

截至目前，交易標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，預估值及擬定價尚未確定；重組標的資產(chǎn)的交易價格尚未最終確定。

經(jīng)交易各方商議決定，中航電測此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格選擇重組首次董事會決議公告日前 20 個交易日股票交易均價作為市場參考價，最終確定為8.39 元/股。截至1月11日收盤，公司股價報收于10.58元/股。

成飛集團官網(wǎng)稱，公司是我國航空武器裝備研制生產(chǎn)和出口主要基地、民機零部件重要制造商，國家重點優(yōu)勢企業(yè)。在軍機方面，公司研制生產(chǎn)了殲5、殲7、梟龍、殲10等系列飛機數(shù)千架，殲10飛機榮獲國家科技進步獎特等獎。在民機方面，成飛集團與成飛民機公司一道承擔了大型客機C919、新支線客機ARJ21、大型水陸兩棲飛機AG600機頭的研制生產(chǎn)等。

重組交易前，中航電測的主營業(yè)務為飛機測控產(chǎn)品和配電系統(tǒng)、電阻應變計、應變式傳感器、稱重儀表和軟件、機動車檢測設備等產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。交易完成后，公司將新增航空武器裝備整機及部附件研制生產(chǎn)業(yè)務并主要聚焦于航空主業(yè)。

截至2021年末，成飛集團總資產(chǎn)為1511.8億元，所有者權益為143.52億元，歸屬于母公司股東的所有者權益為127.17億元。2021年度，成飛集團營業(yè)收入為567.33億元，凈利潤為9889.77萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為355.74萬元。而截至2022年9月30日，中航電測的總資產(chǎn)為35.68億元，歸屬于上市公司股東的所有者權益為22.99億元。

不過，重組預案披露稱，目前成飛集團參控股中航貴州飛機、長沙五七一二飛機工業(yè)等10家企業(yè)，“部分資產(chǎn)擬不納入本次重組范圍， 標的公司將對該等資產(chǎn)進行剝離”。

受益概念股炒作火熱

經(jīng)中航電測申請，公司股票將于2月2日開市起復牌。對于公司股票的復牌，股吧里，投資者整體較為雀躍，一些人認為中航電測股價可能復制中航沈飛（SH600760，股價61.30元，市值1201.8億元）當年的“數(shù)板”行情。

2016年下半年，中航沈飛前身中航黑豹拋出重組預案，擬出售資產(chǎn)發(fā)行股份并購沈飛集團100%股權。公司股票于2016年12月13日復牌，此后連續(xù)漲停，從不到6.3元/股一度上漲至近30元/股。

中航電測1月中旬披露將收購成飛集團100%股權的消息已經(jīng)在資本市場上引發(fā)波瀾。成飛集成（SZ002190，股價29.81元，市值106.94億元）、中航產(chǎn)融（SH600705，股價5.76元，市值508.65億元）、光韻達（SZ300227，股價10.08元，市值50.38億元）等相關概念股紛紛大漲。

其中，成飛集成炒作的是其為成飛集團的供應商；光韻達的炒作邏輯似乎也是如此，其全資子公司通宇航空是成飛集團的直接供應商。

值得一提的是，中航電測在重組預案中提示風險稱，股票市場投資收益與投資風險并存；上市公司股票價格的波動不僅受盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整、金融政策的調(diào)控、股票市場的投機行為、投資者的心理預期等諸多因素的影響。

“公司本次交易需要有關部門審批且需要一定的時間周期方能完成，在此期間股票市場價格可能出現(xiàn)波動，從而給投資者帶來一定的風險。股票的價格波動是股票市場的正?，F(xiàn)象。為此，提醒投資者應當具有風險意識，以便做出正確的投資決策。”中航電測表示。

中航電測2月1日晚同步披露的截至1月11日的前十大股東以及前十大流通股東名單顯示，相較去年9月末，國華人壽-萬能八號、國華人壽-萬能二號新進成為公司前十大股東。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝