每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜趙云    

日前，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，提及要支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。當(dāng)前新能源汽車滲透率逐步走高，擴(kuò)大內(nèi)需離不開(kāi)電動(dòng)車的高速增長(zhǎng)，且新能源車目前仍然處于優(yōu)質(zhì)供給催生需求的階段，消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)車的認(rèn)可度在提升，需求有望超預(yù)期。

而根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成625.3萬(wàn)輛和606.7萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到25%。11月新能源車銷量數(shù)據(jù)繼續(xù)保持環(huán)比增長(zhǎng)，保持較好的態(tài)勢(shì)，展望2022年12月份以及2023年，仍有望保持較好的同比增長(zhǎng)。

政策面來(lái)看，國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼退坡影響有限，市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向?yàn)閮?yōu)質(zhì)供給驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)新能源車行業(yè)景氣度維持高位。國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)受“政策+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)加速爆發(fā)，展望2023年，國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)有望延續(xù)高滲透率，預(yù)計(jì)全年銷量或達(dá)到800萬(wàn)輛。歐洲市場(chǎng)受宏觀通脹影響消費(fèi)需求短期承壓，美國(guó)市場(chǎng)有望受《通脹削減法案》（IRA）政策刺激加快新能源車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，此外新型車型供給或?qū)⑻峁┬率袌?chǎng)空間。

光大證券分析指出，明年補(bǔ)貼取消引發(fā)的需求透支風(fēng)險(xiǎn)，是導(dǎo)致當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)明年需求悲觀情緒放大的主要因素，但是市場(chǎng)高估了需求回落風(fēng)險(xiǎn)，但低估了業(yè)績(jī)下修風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，防控優(yōu)化措施落地或?qū)⒗瓌?dòng)汽車消費(fèi)+改善供應(yīng)鏈，提振板塊估值；其中，預(yù)計(jì)整車修復(fù)彈性或更高于零部件。建議當(dāng)前標(biāo)配、3-4月超配；看好2023年具有較強(qiáng)插混+出口布局的自主頭部車企、以及市占率抬升、新定點(diǎn)釋放+年降消化能力較強(qiáng)、業(yè)績(jī)具有較強(qiáng)兌現(xiàn)前景+業(yè)務(wù)布局多元化的零部件公司。

點(diǎn)評(píng)：中央層面明確指出擴(kuò)大內(nèi)需、增強(qiáng)消費(fèi)能力則會(huì)從政策層面有力支撐汽車領(lǐng)域，提振汽車消費(fèi)；新能源車雖然滲透率已過(guò)30%，但產(chǎn)銷仍然保持高增長(zhǎng)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的需求韌性，補(bǔ)貼退坡對(duì)于市場(chǎng)需求影響更短期且有限，不斷豐富的各級(jí)別車型優(yōu)質(zhì)供給，消費(fèi)者自發(fā)需求有力支撐新能源車需求，預(yù)計(jì)在疫情逐步恢復(fù)過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)消費(fèi)信心恢復(fù)，此次中央會(huì)議支持新能源車消費(fèi)則展現(xiàn)出中央對(duì)于新能源車市場(chǎng)的重視及強(qiáng)力支持。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、旭升集團(tuán)

公司深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球擴(kuò)張和快速放量；同時(shí)客戶不斷拓展，且當(dāng)前高壓鑄造、鑄鍛和擠壓三大工藝布局基本成型，通過(guò)特斯拉、采埃孚等核心客戶實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品、新項(xiàng)目不斷落地。公司切入儲(chǔ)能/消費(fèi)業(yè)務(wù)布局第二成長(zhǎng)曲線。

——中信證券

2、安凱客車

公司是專業(yè)生產(chǎn)全系列客車和汽車零部件的上市公司，產(chǎn)品覆蓋各類公路客車、旅游客車、團(tuán)體客車、景觀車、公交客車、新能源商用車等。公司采用全承載和半承載兩條技術(shù)路線，全承載技術(shù)主要用于大型客車和新能源客車，半承載技術(shù)主要用于中輕型客車。

——公司公告

3、雙環(huán)傳動(dòng)

隨著未來(lái)更多整車企業(yè)進(jìn)入新能源化賽道，公司有望跟隨新能源汽車高成長(zhǎng)的同時(shí)，持續(xù)增加滲透水平。RV減速器方面，1-3季度公司收入過(guò)億，超越去年全年收入水平。公司RV減速器市占率在國(guó)產(chǎn)品牌中國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，并已成功通過(guò)國(guó)際龍頭工業(yè)機(jī)器人公司驗(yàn)證，未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

——國(guó)元證券

4、廣東鴻圖

公司實(shí)現(xiàn)6800T大型一體化壓鑄單元落地應(yīng)用及產(chǎn)品試制，并聯(lián)合設(shè)備、模具及材料等供應(yīng)商合作伙伴共同就12000T超級(jí)智能壓鑄單元開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)展合作；于今年6月成功取得小鵬汽車某車型底盤(pán)一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的量產(chǎn)訂單；上半年承接包括電池殼體、電機(jī)殼體、前艙體、后地板等新能源汽車類新產(chǎn)品24款新產(chǎn)品。此外，公司還加快工藝多元化布局，推進(jìn)低壓/差壓工藝的導(dǎo)入及工裝設(shè)備采購(gòu)，按計(jì)劃實(shí)施卡斯馬、吉利、比亞迪、廣汽等客戶的副車架研發(fā)，并完成轉(zhuǎn)向節(jié)產(chǎn)品試制。

——天風(fēng)證券

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401729191