每經(jīng)記者｜張靜    實(shí)習(xí)生 彭靚    每經(jīng)編輯｜賀娟娟

5月16日，陜西黑貓（601015）披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案顯示，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過28億元，主要是用于焦?fàn)t煤氣綜合利用項(xiàng)目二期、干熄焦節(jié)能環(huán)保升級(jí)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，陜西黑貓2021年凈賺15.27億，但依然面臨巨大資金壓力。此次再度募資，除了助力產(chǎn)能提升，一定程度上可以拓寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

資金壓力“懸頂”

陜西黑貓主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤焦化及化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為焦炭、煤焦油、粗苯、甲醇、合成氨和LNG。

據(jù)最新年度業(yè)績(jī)報(bào)告，2021年陜西黑貓實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.95億元，同比增長(zhǎng)97.07%，凈利潤(rùn)15.27億元，同比增長(zhǎng)670.47%。

受益于焦炭行業(yè)景氣度回升，陜西黑貓業(yè)績(jī)大增，但在公司擴(kuò)產(chǎn)步伐下，流動(dòng)性壓力依然不小。

2020年8月，陜西黑貓耗資16億元收購(gòu)控股股東黃河礦業(yè)持有的建新煤化49%股權(quán)。

2020年12月，陜西黑貓公告稱，擬籌措資金161.61億元投建年產(chǎn)880萬噸焦化項(xiàng)目，建設(shè)年產(chǎn)880萬噸焦炭、100萬噸甲醇、20萬噸合成氨等。

不僅如此，在2021年3月，公司還計(jì)劃投資12.68億元用于108萬噸/年焦化升級(jí)改造項(xiàng)目；4月，公司計(jì)劃收購(gòu)兩處關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)，涉及金額共計(jì)約1億元；11月，公司再計(jì)劃收購(gòu)一處關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)，涉及金額約0.49億元。

僅近兩年來的項(xiàng)目擴(kuò)張，陜西黑貓就面臨超190億元的資金需求，公司2020年、2021年賬面上的貨幣資金余額分別為20.81億元、18.3億元，流動(dòng)負(fù)債總計(jì)分別為98.75億元、84.61億元。陜西黑貓的資金壓力可謂不小。

提升產(chǎn)能及“補(bǔ)血”

為了彌補(bǔ)自身的資金需求缺口，陜西黑貓也在多管齊下進(jìn)行融資“補(bǔ)血”。

2021年6月，陜西黑貓發(fā)布公告稱擬實(shí)施配股，本次配股募集資金總額不超過17.16億元，將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。最終募資總額為14.57億元。

同時(shí)，為降低管理成本，同日公告顯示，陜西黑貓擬吸收合并全資子公司韓城市黑貓化工有限責(zé)任公司與韓城市黑貓能源利用有限公司，還注銷了另一家全資子公司內(nèi)蒙古黑貓平旭能源化工有限公司。

對(duì)于此次公司擬可轉(zhuǎn)債募資28億元，陜西黑貓表示，主要是用于焦?fàn)t煤氣綜合利用項(xiàng)目二期、干熄焦節(jié)能環(huán)保升級(jí)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)。

其中，擬投資17.34億元用于焦?fàn)t煤氣綜合利用項(xiàng)目二期項(xiàng)目。即通過全資子公司內(nèi)蒙古黑貓，在內(nèi)蒙古巴彥淖爾市烏拉特后旗青山工業(yè)園，建設(shè)“焦?fàn)t煤氣綜合利用項(xiàng)目二期項(xiàng)目”。通過本項(xiàng)目的實(shí)施，進(jìn)一能夠強(qiáng)化延伸并補(bǔ)充內(nèi)蒙古黑貓的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。

同時(shí)，將投資8.7億元用于干熄焦節(jié)能環(huán)保升級(jí)項(xiàng)目，提高公司焦化產(chǎn)能中干熄焦的比例，大幅降低熄焦環(huán)節(jié)中污染物的排放，以滿足內(nèi)蒙古黑貓目前大部分的用電需求。

此外，陜西黑貓將用8.2億元來補(bǔ)充流動(dòng)資金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，陜西黑貓所處煤化工行業(yè)為資金密集型行業(yè)，公司日常運(yùn)營(yíng)需投入大量流動(dòng)資金。同時(shí)，受益于供給側(cè)改革及產(chǎn)業(yè)政策，公司收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)一步增加對(duì)流動(dòng)資金的需求，公司有必要將部分募集資金用于補(bǔ)流以滿足公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券補(bǔ)充流動(dòng)資金，一定程度上可以拓寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)上述情況，記者聯(lián)系采訪陜西黑貓董秘辦，并郵箱發(fā)送采訪問題，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。