每經(jīng)編輯｜李澤東    

近日，在“破凈潮”下，銀行理財(cái)子公司又掀起了一場(chǎng)“自購(gòu)潮”。

目前已有5家銀行理財(cái)子公司共“豪擲”了28.5億元自購(gòu)旗下理財(cái)產(chǎn)品。而距3月23日光大理財(cái)打響“自購(gòu)第一槍”至今不足半月，銀行理財(cái)子公司破凈產(chǎn)品的占比已有下降。

有業(yè)內(nèi)人士表示，機(jī)構(gòu)自購(gòu)旗下理財(cái)產(chǎn)品，主要是通過(guò)與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)來(lái)穩(wěn)定投資者信心，而如果銀行理財(cái)“破凈”情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，一些機(jī)構(gòu)或?qū)⒉粫?huì)繼續(xù)加碼自購(gòu)產(chǎn)品的規(guī)模。

理財(cái)子公司掀起“自購(gòu)潮”

近期，已有多家銀行理財(cái)公司自掏腰包購(gòu)買(mǎi)旗下產(chǎn)品。

4月2日晚間，2021年凈利潤(rùn)排第二的興銀理財(cái)發(fā)布公告稱，公司將以自有資金約10億元投資于公司管理的興睿系列、睿盈優(yōu)選平衡系列、睿盈年年升系列、悅動(dòng)系列及ESG興動(dòng)系列等理財(cái)產(chǎn)品。

同日，銀行理財(cái)龍頭招銀理財(cái)也宣布將投入自有資金約5億元用于認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)公司旗下理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)招銀理財(cái)也披露，截至3月25日，公司高級(jí)管理層、各部門(mén)負(fù)責(zé)人自持公司理財(cái)產(chǎn)品的合計(jì)金額已超過(guò)其去年薪酬的合計(jì)金額。

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近兩周以來(lái)，已有光大理財(cái)、南銀理財(cái)、中郵理財(cái)?shù)?家銀行理財(cái)公司宣布自購(gòu)，合計(jì)金額達(dá)到28.5億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，針對(duì)近期波動(dòng)的市場(chǎng)，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”，銀行理財(cái)積極自購(gòu)的示范作用較強(qiáng)，能夠給投資者傳遞信心，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。

不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)子公司自購(gòu)產(chǎn)品的規(guī)模或遠(yuǎn)不止28.5億元。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有56家基金公司共花費(fèi)138.33億元自購(gòu)旗下產(chǎn)品，平均自購(gòu)規(guī)模為2470.9萬(wàn)元。其中，自購(gòu)規(guī)模最大的是南方基金，自購(gòu)規(guī)模為2.1億元。

銀行理財(cái)破凈狀況已有所好轉(zhuǎn)

自光大理財(cái)3月23日打響“銀行理財(cái)自購(gòu)第一槍”至今不足半月，銀行理財(cái)破凈的狀況已有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)資料顯示，截至發(fā)稿，銀行理財(cái)子公司發(fā)行的產(chǎn)品中，凈值在“1”以下的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為1231只，約占存續(xù)產(chǎn)品的14.43%；較3月23日“破凈”理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少241只，占比下降2.87個(gè)百分點(diǎn)。

其中，固收類產(chǎn)品有630只產(chǎn)品凈值低于“1”，約占存續(xù)固收類產(chǎn)品的8.85%，較3月23日下降約3個(gè)百分點(diǎn)；混合類理財(cái)587只產(chǎn)品凈值低于“1”，約占存續(xù)混合類產(chǎn)品的42.14%，較3月23日下降約2個(gè)百分點(diǎn)。

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“銀行理財(cái)自購(gòu)主要是為了防止投資者盲目離場(chǎng)，而讓理財(cái)產(chǎn)品凈值有所改善的主要原因，還是權(quán)益類及債券類市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)。” 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)私人銀行委員會(huì)常委李偉慶接受采訪時(shí)表示，前期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，同時(shí)政策面暖意不斷，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)不會(huì)有較大風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，銀行理財(cái)子公司在此次產(chǎn)品大規(guī)模“破凈”之后，亦加大了對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，因此銀行理財(cái)“破凈”狀況出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。

但銀行理財(cái)子公司自購(gòu)旗下理財(cái)產(chǎn)品，金融監(jiān)管部門(mén)亦有規(guī)模限制。根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不得超過(guò)其自有資金的20%，不得超過(guò)單只理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，不得投資于分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的劣后級(jí)份額。

投資者如何應(yīng)對(duì)？業(yè)內(nèi)支招

據(jù)了解，多家券商發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，3月16日國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)的專題會(huì)議，已向市場(chǎng)傳遞了政策端的積極信號(hào)。

當(dāng)前，市場(chǎng)目前正處底部區(qū)域，全年低點(diǎn)大概率已經(jīng)出現(xiàn)。接下來(lái)，A股有望出現(xiàn)中期修復(fù)的趨勢(shì)性行情，中期維度市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。

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此外，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，建銀理財(cái)、工銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司曾先后發(fā)布致投資者的信，引導(dǎo)投資者理解當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)的原因，并呼吁投資者減少短期操作，以長(zhǎng)期持有獲得穿越周期的收益回報(bào)。

投資者如何與產(chǎn)品凈值波動(dòng)和平共處？

業(yè)內(nèi)人士稱，一方面要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資；另一方面，可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)調(diào)整投資策略，適當(dāng)增配現(xiàn)金管理類、固收類等產(chǎn)品。此外，還可以通過(guò)定投方式平滑市場(chǎng)波動(dòng)。

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