每經(jīng)AI快訊，3月8日國(guó)泰君安化妝品研究團(tuán)隊(duì)“猛哥看商業(yè)”公眾號(hào)發(fā)布了珀萊雅研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：大單品戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，珀萊雅品牌升級(jí)、經(jīng)營(yíng)優(yōu)化；大單品成功背后，組織能力支撐；組織能力賦能，子品牌彩棠有望構(gòu)筑第二成長(zhǎng)曲線。

投資建議：公司組織靈活，對(duì)行業(yè)、渠道把握能力強(qiáng)，大單品戰(zhàn)略的成功推動(dòng)主品牌進(jìn)入高質(zhì)增長(zhǎng)，考慮到近期3.8大促品牌的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)能，小幅上調(diào)2021年-2023年EPS預(yù)測(cè)至2.92元/ 3.64元（+0.02元）/4.48（+0.03元）元，目標(biāo)價(jià)235.01元，維持增持評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，流量費(fèi)用上行，新品牌孵化不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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