每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源： 攝圖網(wǎng)_500421607

北交所“一哥”又有新動(dòng)作！

貝特瑞日前發(fā)布公告稱，公司擬與深圳市光明區(qū)人民政府簽署《貝特瑞高端鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，擬在深圳市光明區(qū)內(nèi)投資建設(shè)年產(chǎn)4萬噸硅基負(fù)極材料項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資50億元。

該公司表示，在新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展的背景下，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的續(xù)航里程提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)應(yīng)的硅基負(fù)極材料也迎來了發(fā)展期。本次投資將有助于增強(qiáng)貝特瑞負(fù)極材料業(yè)務(wù)的市場競爭力，預(yù)計(jì)對(duì)公司未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響。

正是受到利好消息刺激，與今日貝特瑞強(qiáng)力反彈，日內(nèi)漲幅超過10%。

值得關(guān)注的是，貝特瑞去年進(jìn)行了業(yè)務(wù)調(diào)整，業(yè)務(wù)進(jìn)一步聚焦附加值更高的高新材料領(lǐng)域，剝離毛利率更低的磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)從擴(kuò)充到石墨化和針狀焦、硅基負(fù)極、硬碳、高鎳三元材料生產(chǎn)銷售，聚焦高端材料市場。

民生證券稱，貝特瑞當(dāng)前負(fù)極產(chǎn)能15.5萬噸，考慮到公司在四川、山東、寧夏等地獨(dú)資或合資建廠，我們預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)能將超過30萬噸。公司深耕天然石墨，擁有雞西高品位鱗片石墨礦，出貨量國內(nèi)居首位；人造石墨方面，公司不斷擴(kuò)產(chǎn)，石墨化自供率上升，連續(xù)石墨化能耗較低，技術(shù)領(lǐng)先；硅基負(fù)極擁有3000噸產(chǎn)能，產(chǎn)品通過松下供給特斯拉圓柱電池，將首先受益于4680中硅基負(fù)極使用量的提升。從客戶角度看，公司海外客戶占比較高，覆蓋LG、三星SDI、松下、SKI等優(yōu)質(zhì)客戶。正極方面，公司聚焦NCA和NCM811，剝離LFP業(yè)務(wù)，21年年底產(chǎn)能達(dá)到3萬噸，2022年高鎳權(quán)益產(chǎn)能將在4~5萬噸左右。

申萬宏源則樂觀表態(tài)，進(jìn)入2022年，鋰電供給端進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)關(guān)鍵大年，高鎳、硅基等新技術(shù)陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)年份，貝特瑞作為鋰電正負(fù)極材料技術(shù)路線的集大成者，有望進(jìn)入前端技術(shù)到量產(chǎn)落地的高光年份。2022年新技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)突破的方向有4680電池和LiFSI等，其中4680電池有望在特斯拉德州超級(jí)工廠率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，高鎳正極和硅基負(fù)極的組合進(jìn)一步提高能量密度，帶動(dòng)長續(xù)航需求釋放，帶動(dòng)這兩塊資產(chǎn)估值的提升，未來估值向上空間大。