每經(jīng)AI快訊，1月26日華西證券計(jì)算機(jī)研究團(tuán)隊(duì)“科技晶選”公眾號(hào)發(fā)布了用友網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)：定增落地，新增多家巨頭，持續(xù)看好數(shù)字化底座BIP產(chǎn)品建設(shè)；訂單數(shù)據(jù)佐證國(guó)產(chǎn)化需求旺盛，看好22年大型企業(yè)市場(chǎng)持續(xù)突破；人員調(diào)整影響出清，銷售、研發(fā)齊發(fā)力，業(yè)務(wù)加速推進(jìn)。

投資建議：至暗時(shí)刻已過，云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型顯現(xiàn)出拐點(diǎn)性的突破。維持盈利預(yù)測(cè)不變，2021-2023年公司營(yíng)業(yè)收入分別為96.0億元/120.9億元/158.7億元，同比增長(zhǎng)12.6%/26.0%/31.3%；預(yù)測(cè)三年間歸母凈利潤(rùn)分別為9.0億元/11.7億元/17.2億元，同比增長(zhǎng)-9.2%/30.2%/47.4%，EPS分別為0.27元/0.36元/0.53元，維持買入評(píng)級(jí)，估值方面，分別采用P/OCF估值法和PS估值法，預(yù)計(jì)2022年目標(biāo)市值分別為1826億元和1814億元，空間超50%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；云產(chǎn)品推廣低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；ERP行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。

(記者 湯輝)

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